--- title: "Drawdown più lungo" description: "Il drawdown più lungo è il periodo più esteso in cui il valore resta sotto un massimo precedente, riga \"Drawdown più lungo (mesi)\" nella tabella metriche." canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/analisi/drawdown-piu-lungo" last_updated: "2026-09-17" md_url: "https://fincanva.com/it/docs/analisi/drawdown-piu-lungo.md" --- # Drawdown più lungo Il drawdown più lungo è il periodo di tempo più esteso in cui il valore di una strategia è rimasto sotto un massimo precedente, dal momento in cui è scivolato sotto quel massimo fino a quando lo ha raggiunto di nuovo. Registra la **durata, non la profondità**: una strategia il cui calo peggiore è stato modesto può comunque aver passato anni sotto il proprio massimo, ed è esattamente ciò che questa cifra mette in luce. **Chiamato anche:** Longest DD, tempo sott'acqua ## In cosa differisce dal recupero più lungo? Il drawdown più lungo conta tutto il tempo passato sotto il massimo; il [recupero più lungo](/it/docs/analisi/recupero-piu-lungo) conta solo la risalita. I due valori vengono confusi continuamente perché descrivono parti sovrapposte dello stesso episodio. | Misura | Parte da | Termina a | |---|---|---| | **Drawdown più lungo** | il vecchio massimo, quando il valore scende sotto di esso | il momento in cui il valore torna su quel vecchio massimo | | **Recupero più lungo** | il minimo, il punto più basso della discesa | il momento in cui il valore torna su quel vecchio massimo | Il periodo del drawdown più lungo contiene quindi la discesa *più* la risalita, mentre il recupero più lungo è solo la seconda metà. Per lo stesso episodio, il drawdown più lungo è sempre il maggiore dei due. ## Come sono visualizzate queste durate? Fincanva formatta entrambe le durate con una sola regola, così la stessa cifra si legge come numero puro o come anni-e-mesi a seconda della sua ampiezza: - **12 mesi o meno** — un numero puro con un decimale, **senza unità**: `6.3` significa 6,3 mesi. - **Un numero esatto di anni** — solo anni: `2y`. - **In tutti gli altri casi** — anni e mesi: `1y 2m`. La riga della tabella delle metriche si chiama **Drawdown più lungo (mesi)**, quindi un valore come `2y 8m` in quella riga può sorprendere: l'etichetta nomina l'unità di base, mentre il valore è formattato per leggibilità. Un `6.3` in quella riga vuol dire 6,3 mesi, mai 6,3 anni. ## E se la strategia non recupera entro la fine del backtest? **Leggi questo prima di leggere il grafico.** Se all'ultimo giorno simulato il valore è ancora sotto il massimo precedente, quel periodo non viene scartato e non aspetta un recupero che non arriverà mai. Viene **troncato all'ultima barra simulata** e contato dal massimo fino a quella barra — e il periodo troncato concorre al massimo come qualsiasi altro, quindi può essere proprio la cifra che la pagina riporta come drawdown più lungo. Il rischio sta in come appare sullo schermo: **un drawdown ancora aperto quando i dati sono finiti è indistinguibile da uno chiuso da un recupero vero.** Entrambi semplicemente si fermano. Chi dà un'occhiata alla curva del capitale concluderà che la strategia è risalita fino al suo massimo; potrebbe non esserci mai arrivata — è il backtest a essere finito mentre era ancora sotto. Due conseguenze da tenere a mente: - La cifra riportata è un **limite inferiore** per quell'episodio. Se il backtest fosse durato di più, quel periodo avrebbe potuto solo restare uguale o allungarsi, mai accorciarsi. - L'episodio da controllare è l'ultimo dell'esecuzione. Guarda dove la curva del capitale finisce rispetto al suo punto più alto: se finisce sotto quel massimo, il periodo finale è troncato, e la cifra del drawdown più lungo potrebbe descrivere un episodio che non si è mai chiuso. ## Come viene calcolato in Fincanva - La tabella delle metriche lo mostra nel gruppo **Drawdown** alla riga **Drawdown più lungo (mesi)**, con la regola di formato qui sopra. - La striscia di KPI della vista metriche mostra lo stesso periodo nella card **Drawdown più lungo**, lì arrotondato a mesi interi. - È misurato su tutta la finestra di backtest, quindi un backtest più lungo ha avuto più occasioni di contenere un periodo esteso sotto un massimo: la cifra non è confrontabile tra esecuzioni di durata diversa. - Il tuo [benchmark](/it/docs/per-iniziare/benchmark) ha il proprio drawdown più lungo sulla stessa finestra, così un periodo esteso può essere letto rispetto a ciò che ha fatto la serie di riferimento. ## Esempio pratico Una strategia tocca il massimo a marzo, scende per cinque mesi, tocca il fondo, poi risale lentamente e raggiunge di nuovo quel massimo di marzo 14 mesi dopo averlo lasciato. Il drawdown più lungo di quell'episodio è 14 mesi, visualizzato come `1y 2m`. Il [max drawdown](/it/docs/analisi/max-drawdown) dello stesso episodio potrebbe essere di soli −11%: una discesa poco profonda che ha semplicemente richiesto molto tempo per essere riassorbita. I due numeri descrivono lo stesso evento da angoli diversi — uno dice quanto in profondità, l'altro per quanto tempo. ## Cosa è un buon valore? Un drawdown più lungo più breve significa che il valore della strategia ha passato meno tempo consecutivo sotto il proprio massimo precedente. È una lettura di **durata**, quindi da sola è metà del quadro: leggila insieme al [max drawdown](/it/docs/analisi/max-drawdown) per capire quanto sono state profonde le discese e al [recupero più lungo](/it/docs/analisi/recupero-piu-lungo) per capire quanta parte del periodo è stata risalita anziché discesa. Un valore alto non è automaticamente un difetto delle regole della strategia: una finestra che contiene un ribasso di mercato lento e diffuso può produrre un periodo esteso sotto un massimo per quasi qualsiasi strategia esposta a quel mercato. Anche il punto in cui la finestra inizia conta per la stessa ragione; vedi [sensibilità alla data di inizio](/it/docs/analisi/sensibilita-alla-data-di-inizio). *Questi valori descrivono ciò che una strategia avrebbe fatto su dati storici, non ciò che farà. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi [È una consulenza finanziaria?](/it/docs/teoria-degli-investimenti/e-una-consulenza-finanziaria).*