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title: "Allineamento dei giorni di mercato e dei calendari di borsa"
description: "L'allineamento dei giorni di mercato è il modo in cui Fincanva porta strumenti di borse con festività diverse su un unico asse di date condiviso."
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last_updated: "2026-07-25"
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# Allineamento dei giorni di mercato e dei calendari di borsa

L'allineamento dei giorni di mercato e dei calendari di borsa è il modo in cui Fincanva porta strumenti quotati su borse diverse — ognuna con le proprie festività e i propri giorni di seduta — sull'unico asse di date condiviso su cui gira un [backtest](/it/docs/per-iniziare/backtest). Una simulazione avanza una data alla volta e ha bisogno che ogni posizione stia sulla stessa linea temporale, ma nessuna coppia di borse è aperta esattamente negli stessi giorni. L'allineamento è ciò che rende calcolabile una strategia che mescola uno strumento quotato negli USA e uno quotato in Italia, ed è il motivo per cui una strategia multi-borsa può mostrare date in cui solo una parte del portafoglio aveva un prezzo aggiornato.

**Chiamato anche:** calendario di borsa, giorni di mercato, festività di borsa

## Perché due borse non hanno gli stessi giorni di negoziazione?

Ogni borsa segue il proprio calendario, e le differenze sono più ampie di quanto sembri. I fine settimana in gran parte coincidono, le festività no: i mercati statunitensi chiudono per l'Independence Day e il Thanksgiving, quelli italiani e continentali per Ferragosto e Santo Stefano, il Regno Unito aggiunge i propri bank holidays. Alcuni mercati fanno anche mezze giornate o chiudono per ricorrenze locali che gli altri negoziano normalmente. Nell'arco di un anno si arriva così a una dozzina di date o più in cui una borsa è aperta e un'altra è chiusa.

Fincanva registra i giorni di chiusura di ciascuna borsa come parte dei propri dati di mercato, così la simulazione sa quali date sono state sedute effettive per ogni [strumento](/it/docs/per-iniziare/strumento) invece di leggere un prezzo assente come un errore nei dati.

## Come appare una strategia multi-borsa su un unico asse di date

Su un asse condiviso, ogni data per un dato strumento è stata una seduta oppure no. In una strategia su un'unica borsa tutte le posizioni concordano sempre; in una strategia multi-borsa no, quindi alcune date portano un'osservazione aggiornata solo per una parte del portafoglio. Da qui vengono le piccole anomalie che si osservano in un'esecuzione multi-borsa: il movimento di una giornata può essere determinato interamente dalla parte del portafoglio che stava effettivamente negoziando, e una data di ribilanciamento collocata sul calendario condiviso può non essere una seduta per tutte le posizioni.

## Come si comporta in Fincanva

- Un backtest gira su un unico asse di date condiviso e ogni posizione è valutata sulla stessa sequenza di date.
- I giorni di chiusura delle borse fanno parte dei dati di mercato di Fincanva, quindi una festività è riconosciuta come seduta chiusa e non come un buco nella serie dei prezzi.
- Le date di ribilanciamento sono collocate su quel calendario condiviso e non sul calendario della singola borsa, quindi un'unica data di ribilanciamento vale per tutte le posizioni — vedi [ribilanciamento](/it/docs/backtesting/ribilanciamento).
- I valori annualizzati contano i giorni di negoziazione e non i giorni di calendario — vedi [annualizzazione](/it/docs/analisi/annualizzazione).
- La data a cui un'esecuzione si ferma è una data di mercato e non una data di calendario: è la stessa distinzione fra giorno di mercato e giorno di calendario, un passo più in là — vedi [freschezza dei dati e frontiera](/it/docs/backtesting/freschezza-dei-dati-e-frontiera).

## Esempio pratico

Una strategia detiene uno strumento quotato al NYSE e uno quotato a Borsa Italiana. Il **4 luglio** il mercato statunitense è chiuso per l'Independence Day mentre Borsa Italiana negozia normalmente: quella data esiste sull'asse condiviso, ma solo lo strumento italiano ha avuto una seduta. Il **15 agosto** avviene il contrario — Borsa Italiana è chiusa per Ferragosto mentre il NYSE è aperto. Nell'arco di un anno le due borse divergono su una dozzina di date circa, in entrambe le direzioni.

Le conseguenze si vedono ai bordi più che nei numeri di sintesi: una data di ribilanciamento sul calendario condiviso può non essere una seduta per tutte le posizioni, e il movimento di una singola giornata può riflettere solo la metà del portafoglio che era aperta. Una strategia costruita interamente su un'unica borsa non incontra nulla di tutto questo.