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title: "Clustering"
description: "Il Clustering è una regola di rischio che raggruppa i giorni per come si è mossa di recente una serie e passa in Risk-Off se il giorno è nel gruppo più agitato."
canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/clustering"
last_updated: "2026-09-24"
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# Clustering

Il Clustering è una regola di rischio quantitativa che ordina i giorni in gruppi secondo come si è mossa una serie in una finestra recente — quanto e in quale direzione — e passa la strategia alla sua allocazione di Risk-Off in ogni giorno che cade nel gruppo più volatile. Non dà probabilità: ogni giorno o è nel gruppo agitato o non lo è. È una delle tre regole del gruppo **Regimi quantitativi** nel costruttore delle condizioni di rischio, dove l'app la descrive così: "Raggruppa i giorni per come si è mosso il mercato di recente. Decide sì o no, senza probabilità: se il giorno cade nel gruppo agitato, passi a Risk-Off."

**Altri nomi:** clustering k-means, clustering dei regimi, regimi k-means

## Come decide una regola di clustering quali giorni sono agitati?

Una regola di clustering descrive ogni giorno con pochi numeri misurati sulla finestra di osservazione, poi lascia che un algoritmo k-means trovi i gruppi che quei giorni formano naturalmente. Ogni giorno appartiene al gruppo il cui centro gli è più vicino:

$$
c(t) = \arg\min_{k}\; \lVert x_t - \mu_k \rVert
\qquad\qquad
\text{Risk-Off quando}\quad c(t) = k_{\text{agitato}}
$$

dove $x_t$ descrive quanto e in quale direzione si è mossa la serie nella finestra che termina nel giorno $t$, $\mu_k$ è il centro del gruppo $k$, $c(t)$ è il gruppo a cui viene assegnato il giorno $t$ e $k_{\text{agitato}}$ è il gruppo con la volatilità più alta. A parole: la strategia applica il Risk-Off esattamente nei giorni che somigliano di più al tratto più volatile della storia della serie.

## In cosa il Clustering è diverso da Regimi nascosti (Markov)?

Entrambe le regole imparano i regimi da una serie, ma rispondono in modo diverso. [Regimi nascosti (Markov)](/it/docs/strategie/regimi-nascosti-markov) dà una probabilità e ti lascia decidere quanto deve essere sicura; il Clustering dà un sì o un no, quindi non c'è una soglia da impostare. Il Clustering inoltre non ha nozione di quanto tenda a durare un regime — ogni giorno è giudicato sulla sua finestra — quindi su una serie che entra ed esce spesso dalla volatilità può cambiare stato più spesso, e il [ritardo di conferma](/it/docs/strategie/ritardo-di-conferma) conta di più.

## Come si comporta in Fincanva?

- **La serie** è qualsiasi strumento scelto in **Strumento**; una nuova regola parte dall'S&P 500. Non ci sono indicatore, operatore o coppia di soglie da impostare, a differenza di una condizione Serie singola o Doppia serie — vedi [tipi di condizione](/it/docs/strategie/tipi-di-condizione).
- La **Finestra di osservazione (giorni di borsa)** va da 10 a 63, predefinita 21; la nota dell'app: "Quanti giorni guardare per descrivere ogni giorno. 21 ≈ 1 mese."
- Il **Numero di regimi** è 2 o 3, predefinito 2 ("Quanti gruppi di giorni cerca il modello."). Qualunque sia la scelta, **solo il gruppo più volatile è Risk-Off**; con 3, il gruppo intermedio resta in Risk-On.
- **La regola usa solo la storia disponibile in ciascun giorno.** I gruppi vengono ricalibrati man mano che il backtest avanza, e un giorno non viene mai assegnato usando dati successivi.
- **Resta in Risk-On finché non ha abbastanza storia da cui imparare**, e resta in Risk-On anche quando i gruppi trovati sono troppo simili per volatilità per essere distinti.
- **Una sola decisione, nessuna isteresi.** Il [ritardo di conferma](/it/docs/strategie/ritardo-di-conferma) è il freno contro il [whipsaw](/it/docs/strategie/whipsaw); la nota dell'app su quel campo recita "Questa regola ha una sola soglia: il ritardo è il tuo freno contro i cambi troppo frequenti. 0 = immediato." L'**Auto-ribilanciamento** funziona come su qualsiasi condizione.
- **Il Clustering è incluso dal piano Advanced**, sia a livello di strategia sia dentro una Combinata; Free e Starter non lo offrono. Vedi [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano).
- Nell'elenco delle condizioni di rischio una regola salvata mostra "Clustering" con la sua serie, "gruppo agitato" come confronto e il numero di regimi e la finestra, per esempio "2 regimi" e "finestra 21 gg".

## Come funziona in pratica?

Aggiungi una regola Clustering su un ampio indice azionario con la finestra predefinita di 21 giorni e 2 regimi. La maggior parte dei giorni della storia dell'indice cade in un gruppo calmo — piccoli movimenti giornalieri, in lenta salita — e una minoranza in un gruppo agitato di movimenti ampi, per lo più al ribasso. Per mesi ogni nuovo giorno cade nel gruppo calmo e la strategia resta in Risk-On.

Inizia una fase di vendite: in tre settimane la finestra di 21 giorni si riempie di ampi giorni al ribasso, e nel giorno in cui la sua descrizione si avvicina più al centro del gruppo agitato che a quello del gruppo calmo, la regola chiede il Risk-Off. Quando la finestra ha superato la fase di vendite e i nuovi giorni tornano nel gruppo calmo, chiede di nuovo il Risk-On. Con una finestra di 10 giorni la stessa fase si sarebbe vista prima, e si sarebbero visti anche gli shock brevi; con 63 giorni si sarebbe vista più tardi e sarebbe durata di più. I valori sono illustrativi, non un'impostazione consigliata.

Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)