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title: "Correlazione Minima"
description: "La Correlazione Minima è un metodo di allocazione che pesa gli strumenti per ridurre quanto si muovono insieme, favorendo le combinazioni meno correlate."
canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/correlazione-minima"
last_updated: "2026-09-04"
md_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/correlazione-minima.md"
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# Correlazione Minima

La Correlazione Minima è un [metodo di allocazione](/it/docs/strategie/allocazione-e-metodo-di-allocazione) che fissa i pesi perché gli strumenti di una strategia si muovano insieme il meno possibile: gli strumenti i cui rendimenti sono strettamente legati al resto della strategia ricevono meno peso, e quelli che si comportano diversamente dal resto ne ricevono di più. Dove [Inverse Volatility](/it/docs/strategie/inverse-volatility) guarda ogni strumento per conto proprio, la Correlazione Minima guarda le relazioni fra loro.

**Chiamata anche:** *minimum correlation algorithm*, MCA, ponderazione a correlazione minima

## Perché conta una correlazione bassa?

La volatilità di un portafoglio dipende da come ciò che contiene si muove gli uni rispetto agli altri, non soltanto da quanto è volatile ciascuno. Due strumenti con volatilità individuale identica danno una combinazione *meno* volatile tanto meno sono correlati: è tutto il meccanismo che sta dietro la diversificazione, ed è il termine di correlazione nella formula media-varianza della volatilità che trovi nella [teoria moderna del portafoglio](/it/docs/strategie/teoria-moderna-del-portafoglio).

Concretamente, per due strumenti tenuti a peso uguale e con la stessa volatilità σ, la volatilità della combinazione è σ × √((1 + ρ) ÷ 2), dove ρ è la loro correlazione. A ρ = 1 la coppia non è più tranquilla di un solo strumento; più ρ scende, più la volatilità della coppia scende sotto σ.

## Quali impostazioni ha la Correlazione Minima?

Nessuna: la card del metodo non porta impostazioni, perché i pesi discendono dalle correlazioni stesse. L'unico dato che il metodo legge è la [finestra di calcolo](/it/docs/strategie/finestra-di-calcolo) — il campo etichettato **Periodo in-sample** nell'editor della strategia — ed è su quella finestra che vengono misurate le correlazioni.

## Dove si può usare la Correlazione Minima?

La Correlazione Minima è un metodo **solo per la singola strategia**. È uno degli undici metodi offerti dentro una strategia e non è uno dei sei offerti dentro una [Combinata](/it/docs/per-iniziare/strategia-in-una-combinata), quindi non puoi usarlo per ripartire il capitale tra le strategie che una Combinata contiene.

## Come si comporta in Fincanva

- **La Correlazione Minima è inclusa dal piano Starter**; il piano Free non la offre. Vedi [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano).
- La Correlazione Minima non espone impostazioni proprie: selezionare il metodo è l'intera configurazione.
- La finestra di calcolo (**Periodo in-sample**) vale **12 mesi** per impostazione predefinita e accetta qualsiasi numero intero di mesi da 1 in su. Le correlazioni sono misurate su quella finestra.
- Le correlazioni vengono rimisurate e i pesi ricalcolati a ogni [ribilanciamento](/it/docs/backtesting/ribilanciamento), quindi una ponderazione a correlazione minima si sposta nel corso di un backtest — e può spostarsi anche di molto, perché le correlazioni fra gli stessi strumenti cambiano nel tempo, movimento che si legge con una [correlazione rolling](/it/docs/analisi/correlazione-rolling).
- Il metodo ha bisogno di almeno due strumenti per avere qualcosa da correlare: con un solo [strumento](/it/docs/per-iniziare/strumento) non esistono relazioni da minimizzare.

## Esempio pratico

Una strategia detiene tre strumenti, ciascuno con volatilità 15%. Le loro correlazioni a coppie sulla finestra sono: A con B, 0,85; A con C, 0,20; B con C, 0,35.

Tenuta a peso uguale, la volatilità di una coppia è 15% × √((1 + ρ) ÷ 2):

| Coppia | Correlazione | Volatilità della coppia a peso uguale |
|---|---|---|
| A + B | 0,85 | 15% × √0,925 = **14,4%** |
| B + C | 0,35 | 15% × √0,675 = **12,3%** |
| A + C | 0,20 | 15% × √0,600 = **11,6%** |

Ognuna di queste coppie è costruita con strumenti che hanno esattamente la stessa volatilità del 15%, e tuttavia la coppia più tranquilla è quasi tre punti percentuali più tranquilla di quella più correlata. Nulla nei singoli strumenti spiega quella differenza: solo le correlazioni lo fanno, e far leva su quella differenza è esattamente lo scopo della Correlazione Minima. Fincanva riporta la stessa lettura coppia per coppia per le strategie contenute in una Combinata nella sua [matrice di correlazione](/it/docs/analisi/matrice-di-correlazione).

## In cosa differisce la Correlazione Minima dalla Parità di Rischio?

Entrambi i metodi tengono conto delle correlazioni, ma mirano a cose diverse. La [Parità di Rischio](/it/docs/strategie/parita-di-rischio) punta alla *ripartizione* del rischio: ogni strumento deve fornire una quota uguale del rischio totale del portafoglio. La Correlazione Minima punta al *movimento comune* in sé, favorendo gli strumenti che si comportano meno come il resto della strategia. Uno strumento molto correlato può comunque ricevere un peso di parità di rischio consistente; sotto la Correlazione Minima è proprio la cosa che viene ridimensionata.

Fincanva descrive il funzionamento di questi metodi, non ne raccomanda uno. Vedi [È una consulenza finanziaria?](/it/docs/teoria-degli-investimenti/e-una-consulenza-finanziaria).