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title: "Inverse Volatility"
description: "Inverse Volatility è un metodo di allocazione che pesa ogni strumento in proporzione inversa al proprio rischio: più è tranquillo, più peso riceve."
canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/inverse-volatility"
last_updated: "2026-09-04"
md_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/inverse-volatility.md"
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# Inverse Volatility

Inverse Volatility è un [metodo di allocazione](/it/docs/strategie/allocazione-e-metodo-di-allocazione) che pesa ogni strumento in proporzione inversa al rischio di quello stesso strumento: più lo strumento è tranquillo, più grande è il suo peso; più è volatile, più il peso si riduce. Guarda ogni strumento per conto proprio e non considera come gli strumenti si muovono fra loro, cosa che invece fanno [Correlazione Minima](/it/docs/strategie/correlazione-minima) e [Parità di Rischio](/it/docs/strategie/parita-di-rischio).

**Chiamato anche:** ponderazione per varianza inversa, allocazione per volatilità, ponderazione per volatilità inversa, ponderazione 1/σ

## Come assegna i pesi Inverse Volatility?

Inverse Volatility assegna a ogni strumento un punteggio grezzo pari a uno diviso il suo rischio, poi riscala quei punteggi perché la somma dei pesi faccia 100%.

$$
w_i = \frac{1 / \sigma_i}{\sum_{j} 1 / \sigma_j}
$$

dove: $w_i$ è il peso dello strumento *i*, $\sigma_i$ è il rischio dello strumento *i* sulla finestra storica, e la somma al denominatore corre su tutti gli strumenti della strategia, così i pesi totalizzano sempre 100%.

## Quale misura di rischio usa Inverse Volatility?

Il controllo **Misura di rischio** decide cosa significhi "rischio" per questo metodo, e l'app descrive le due opzioni esattamente così: "Volatilità annualizzata = quanto oscilla il prezzo · Massimo drawdown = la peggiore perdita storica".

| Misura di rischio | Cosa legge | Effetto sui pesi |
|---|---|---|
| **Volatilità annualizzata** (predefinita) | la [deviazione standard annualizzata dei rendimenti](/it/docs/analisi/volatilita) di ogni strumento | gli strumenti il cui prezzo oscilla meno ricevono più peso |
| **Massimo drawdown** | la [discesa massima da un massimo a un minimo](/it/docs/analisi/max-drawdown) di ogni strumento | gli strumenti la cui peggiore caduta storica è stata più contenuta ricevono più peso |

Entrambe le misure sono lette sulla [finestra di calcolo](/it/docs/strategie/finestra-di-calcolo) — il campo etichettato **Periodo in-sample** nell'editor della strategia — che fissa quanti mesi di storia coprono i valori di rischio. Cosa cambia passando dall'una all'altra è spiegato in [scelta della misura di rischio](/it/docs/strategie/scelta-della-misura-di-rischio).

## Dove si può usare Inverse Volatility?

Inverse Volatility è disponibile a entrambi i livelli. Dentro una singola strategia pesa gli [strumenti](/it/docs/per-iniziare/strumento) che la strategia detiene; dentro una [Combinata](/it/docs/per-iniziare/strategia-in-una-combinata) ripartisce il capitale tra le strategie che la Combinata contiene. Un controllo **[Direzione](/it/docs/strategie/direzione-solo-long-long-short-solo-short)** (Solo Long oppure Long + Short) compare solo a livello di strategia: la ripartizione di una Combinata tra le strategie che la compongono è sempre positiva.

## Come si comporta in Fincanva

- **Inverse Volatility è inclusa dal piano Starter**, sia a livello di strategia sia dentro una Combinata; il piano Free non la offre in nessuno dei due punti. Vedi [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano).
- **Misura di rischio** parte da **Volatilità annualizzata**; **Massimo drawdown** è l'alternativa.
- La finestra di calcolo (**Periodo in-sample**) vale **12 mesi** per impostazione predefinita e accetta qualsiasi numero intero di mesi da 1 in su.
- I pesi vengono ricalcolati a ogni [ribilanciamento](/it/docs/backtesting/ribilanciamento), dai valori di rischio misurati sulla finestra che termina in quella data: cambiano quindi nel corso di un backtest invece di restare fissi.
- Inverse Volatility non prevede né un peso minimo né un peso massimo: uno strumento molto tranquillo può arrivare a una quota ampia, e aggiungere uno strumento molto volatile sposta i totali solo di poco.

## Esempio pratico

Una strategia detiene due strumenti. Sulla finestra, lo strumento A ha una volatilità annualizzata del 10% e lo strumento B del 30%. I punteggi grezzi sono 1 ÷ 0,10 = 10 per A e 1 ÷ 0,30 = 3,33 per B, per un totale di 13,33. Riscalando, ad A tocca un peso di 10 ÷ 13,33 = 75% e a B di 3,33 ÷ 13,33 = 25%. Lo strumento più tranquillo finisce con il triplo del peso di quello volatile, unicamente perché la sua volatilità è tre volte più piccola.

## In cosa differisce Inverse Volatility dalla Parità di Rischio?

Inverse Volatility legge il rischio di ogni strumento isolatamente, mentre la [Parità di Rischio](/it/docs/strategie/parita-di-rischio) pareggia quanto rischio ciascuno strumento apporta al portafoglio finito, cosa che dipende dalle correlazioni oltre che dalle volatilità individuali. I due metodi coincidono solo nel caso particolare in cui ogni strumento è incorrelato con tutti gli altri: appena alcuni strumenti si muovono insieme, i pesi che producono divergono.

Fincanva descrive il funzionamento di questi metodi, non ne raccomanda uno. Vedi [È una consulenza finanziaria?](/it/docs/teoria-degli-investimenti/e-una-consulenza-finanziaria).