--- title: "Max diversification" description: "La Max diversification sceglie i pesi con il rapporto di diversificazione più alto: il portafoglio perde quanta più volatilità possibile dei suoi pezzi." canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/max-diversification" last_updated: "2026-09-24" md_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/max-diversification.md" --- # Max diversification La Max diversification è un [metodo di allocazione](/it/docs/strategie/allocazione-e-metodo-di-allocazione) che sceglie i pesi con il **rapporto di diversificazione** più alto: la media ponderata delle volatilità dei singoli strumenti divisa per la volatilità del portafoglio che formano. Più quel rapporto è alto, più il mix guadagna dal fatto che i suoi strumenti non si muovono insieme, quindi il metodo privilegia gli strumenti che si muovono in modo più diverso dagli altri. Il selettore dei metodi lo etichetta **"Max diversification"** e lo descrive come "Punta sugli strumenti che si muovono in modo più diverso dagli altri". **Altri nomi:** massima diversificazione, portafoglio più diversificato, maximum diversification, MDP ## Che cos'è il rapporto di diversificazione? Il rapporto di diversificazione confronta il rischio che il portafoglio avrebbe se i suoi strumenti si muovessero in perfetta sincronia con quello che ha davvero: $$ DR(w) = \frac{\sum_i w_i \, \sigma_i}{\sigma_p(w)} $$ dove: $w_i$ è il peso dello strumento *i*, $\sigma_i$ la sua [volatilità](/it/docs/analisi/volatilita) e $\sigma_p(w)$ la volatilità dell'intero portafoglio con quei pesi. Il numeratore è il rischio di un mix senza alcun beneficio di diversificazione; il denominatore è il rischio che porti davvero. Un rapporto pari a 1 significa che gli strumenti si muovono del tutto insieme; più sale sopra 1, più diversificazione il mix sta raccogliendo. È una terza risposta accanto ad altre due: l'[MPT](/it/docs/strategie/mpt-markowitz) mira al miglior compromesso tra rischio e rendimento, e la [Risk parity](/it/docs/strategie/risk-parity) pareggia la quota di rischio di ogni strumento. La Max diversification chiede solo quanta parte del rischio dei pezzi sparisce nell'insieme. ## In cosa differisce dalla Min correlation? Entrambe premiano gli strumenti che si muovono in modo diverso, ma mirano a obiettivi diversi: la [Min correlation](/it/docs/strategie/min-correlation) mira alla correlazione complessiva più bassa del portafoglio, mentre la Max diversification mira al rapporto di diversificazione più alto, in cui la volatilità di ogni strumento entra direttamente. Per questo è sensibile a come si misura la volatilità, ed è il motivo per cui legge anche la scelta **Matrice di covarianza**. ## Come si comporta in Fincanva? - La Max diversification è offerta su **entrambi i livelli**: tra gli strumenti di una strategia e tra le strategie di una [Combinata](/it/docs/per-iniziare/strategia-in-una-combinata). - Non ha impostazioni proprie. Legge la [finestra di calcolo](/it/docs/strategie/finestra-di-calcolo) (**Periodo in-sample**, 12 mesi per impostazione predefinita) e la scelta **Matrice di covarianza** — vedi [matrice di covarianza](/it/docs/strategie/matrice-di-covarianza). - I pesi non sono mai negativi. - Con la maggior parte degli stimatori di covarianza — compresa la consigliata Ledoit-Wolf · constant correlation — ogni strumento deve essersi mosso di prezzo almeno una volta dentro la finestra: uno strumento il cui prezzo è rimasto fermo per tutta la finestra, come un titolo sospeso, blocca il backtest invece di ricevere un peso. Due stimatori fanno eccezione; [matrice di covarianza](/it/docs/strategie/matrice-di-covarianza) dice quali. - Il selettore la segna come "calcolo lento": risolve un'ottimizzazione a ogni [ribilanciamento](/it/docs/backtesting/ribilanciamento). ## Quale piano include la Max diversification? Dipende dal tuo piano, a ciascun livello in cui il metodo è offerto. **Dentro una strategia** Incluso da Ultimate in su. Vedi [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano). **Dentro una Combinata** Incluso da Ultimate in su. Vedi [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano). ## Come funziona in pratica? Tre strumenti hanno tutti una volatilità del 20%. Due sono quasi gemelli, con una correlazione di 0,9; il terzo si muove in modo indipendente da entrambi. - **Con Equal weights (33,3% ciascuno)** la volatilità del portafoglio è 20% × √(0,533) ≈ 14,6%, quindi il rapporto di diversificazione è 20% ÷ 14,6% ≈ **1,37**. - **La Max diversification** tiene invece circa **25,6% / 25,6% / 48,7%**: lo strumento indipendente prende quasi metà, e i gemelli si dividono il resto quasi fossero un unico strumento. La volatilità del portafoglio scende a circa il 14,0% e il rapporto sale a circa **1,43**. Il metodo non ha guardato i rendimenti: solo quanto rischio il mix si toglie di dosso combinando strumenti che non si muovono insieme. Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)