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title: "Scegli come un metodo stima il rischio"
description: "Scegli la stima di covarianza o di correlazione che un metodo legge, imposta decadimento o riduzione, e scopri quando non ha effetto o blocca un backtest."
canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/scegli-come-un-metodo-stima-il-rischio"
last_updated: "2026-10-06"
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# Scegli come un metodo stima il rischio

I metodi costruiti su [volatilità](/it/glossario/volatilita) e correlazioni le leggono attraverso una stima che scegli sul metodo, nella card **Allocazione** della [strategia](/it/glossario/strategia): la **Matrice di covarianza**, oppure la **Matrice di correlazione** sulla [Min correlation](/it/glossario/min-correlation).

## Passaggi

1. Apri la card **Allocazione** su un metodo che ne legge una: vedi [quali metodi usano la matrice di covarianza](/it/glossario/matrice-di-covarianza#quali-metodi-usano-la-matrice-di-covarianza).
2. Premi **Cambia** accanto a **Matrice di covarianza** (o **Matrice di correlazione**) e scegli una stima; l'elenco della covarianza segna Ledoit-Wolf · constant correlation come **Consigliata**. Cosa fa ciascuna è in [matrice di covarianza](/it/glossario/matrice-di-covarianza).
3. Per **EWMA** imposta il **Fattore di decadimento**; per **Manual shrinkage** inserisci l'**Intensità di riduzione**, che è obbligatoria.
4. Controlla che il [periodo in-sample](/it/glossario/finestra-di-calcolo) sia abbastanza lungo per lo stimatore scelto: la card avvisa quando non lo è.
5. Su una strategia divisa ripeti per l'altro profilo: [Risk-On e Risk-Off](/it/glossario/risk-on-e-risk-off) conservano ciascuno la propria stima.
6. Sulla Min correlation un'etichetta sotto il metodo nomina ogni scelta diversa da Sample: "Correlazione: Pearson", "Correlazione: Spearman", "Correlazione: Kendall", "Correlazione: EWMA" o "Correlazione: Marchenko-Pastur".

**Fatto.** Dal prossimo [backtest](/it/glossario/backtest) il metodo legge volatilità e correlazioni attraverso la stima che hai scelto.

## Perché uno stimatore non ha effetto con uno storico corto?

**Due stimatori avanzati hanno bisogno di abbastanza storico, e senza ricadono in silenzio su Sample.** Regime-conditional (HMM) richiede circa 126 giorni di borsa — un periodo in-sample di almeno 6 mesi — e ricade anche quando i periodi calmi e quelli agitati non si distinguono. Nonlinear Ledoit-Wolf richiede circa 30 giorni di borsa, quindi almeno 2 mesi. Quando la finestra è troppo corta l'app avvisa: "Con questo storico la stima non ha effetto", con un'azione per allungare il periodo in-sample.

## Perché uno strumento con il prezzo fermo blocca il backtest?

**Uno strumento il cui prezzo è rimasto fermo per tutta la finestra non ha rischio misurato, e la maggior parte delle stime lo lascia così.** Con Sample, Ledoit-Wolf · constant correlation, EWMA, Manual shrinkage, Marchenko-Pastur o Regime-conditional (HMM), uno [strumento](/it/glossario/strumento) così blocca il backtest quando il metodo è la [Hierarchical risk parity](/it/glossario/hierarchical-risk-parity), il [Hierarchical equal risk contribution](/it/glossario/hierarchical-equal-risk-contribution), la [Nested clustered optimization](/it/glossario/nested-clustered-optimization) o la [Max diversification](/it/glossario/max-diversification). Ledoit-Wolf · identity e Nonlinear Ledoit-Wolf gli attribuiscono invece un piccolo rischio positivo, quindi il backtest parte — Nonlinear Ledoit-Wolf solo quando la finestra contiene circa 30 giorni di borsa, sotto i quali si comporta come Sample.

Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)