---
title: "Tipi di condizione"
description: "I tipi di condizione sono le due forme di una condizione di rischio: Serie singola, confrontata con due soglie, o Doppia serie, l'una contro l'altra."
canonical_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/tipi-di-condizione"
last_updated: "2026-08-02"
md_url: "https://fincanva.com/it/docs/strategie/tipi-di-condizione.md"
---

# Tipi di condizione

I tipi di condizione sono le due forme che una [condizione di rischio](/it/docs/strategie/condizione-di-rischio) può assumere, scelte nel campo **Tipo di condizione** del costruttore: "Serie singola" osserva un solo strumento e confronta il suo indicatore con due soglie che digiti tu, mentre "Doppia serie" mette due strumenti l'uno contro l'altro tramite un **Operatore**. Il tipo decide cos'è il lato destro del confronto: un numero oppure una seconda serie.

**Chiamati anche:** doppia soglia, banda di isteresi (il comportamento a due soglie di una condizione a serie singola); "Doppia serie", come compare nella lista delle forme di partenza **Personalizzato**.

## Quali sono i due tipi di condizione?

I due tipi differiscono soltanto in ciò con cui la serie osservata viene misurata.

| Tipo di condizione | Lato destro del confronto | Campi che mostra |
|---|---|---|
| **Serie singola** | due numeri che digiti tu | **Serie** (Strumento · Indicatore · Periodo) e una sezione **Soglie** con una riga **Risk-Off** e una riga **Risk-On** |
| **Doppia serie** | una seconda serie | **Serie 1**, un **Operatore** centrale e una **Serie di confronto** — ciascuna serie con Strumento, Indicatore e Periodo propri |

Una condizione **Doppia serie** non ha alcuna soglia numerica: il confronto tra le due serie *è* la condizione. Cambiare tipo nel costruttore sostituisce questi campi e conserva tutto il resto di ciò che avevi impostato.

## Come confronta ciascun tipo di condizione?

Entrambi i tipi eseguono un confronto per ogni lettura della serie osservata.

$$
\text{Serie singola:}\quad s_t \;\square\; \theta
\qquad\qquad
\text{Doppia serie:}\quad s^{(1)}_t \;\square\; s^{(2)}_t
$$

dove: $s_t$ è il valore che l'**Indicatore** scelto produce dalla serie osservata al tempo $t$; $\square$ è l'**Operatore** — "è maggiore di" oppure "è minore di"; $\theta$ è una soglia che digiti tu, cioè $\theta_{\text{off}}$ sulla riga **Risk-Off** e $\theta_{\text{on}}$ sulla riga **Risk-On**; e $s^{(1)}_t$, $s^{(2)}_t$ sono le letture degli indicatori delle due serie, configurate in modo indipendente.

## Perché una condizione a serie singola ha due soglie invece di una?

Perché con una sola linea la strategia cambierebbe stato ogni volta che la serie oscilla attorno a quel livello. Con una soglia unica, una serie che staziona proprio su quel valore la attraversa ripetutamente, e ogni attraversamento sostituirebbe l'intero profilo di allocazione: molto movimento di portafoglio per nessun cambiamento durevole delle condizioni, cioè [whipsaw](/it/docs/strategie/whipsaw). Due soglie separano il punto in cui viene richiesto il Risk-Off da quello in cui viene richiesto il Risk-On, lasciando in mezzo una banda in cui nessuno dei due test è soddisfatto e non viene chiesto nulla.

L'asimmetria è esattamente il punto: poiché la soglia di rientro sta oltre la soglia di ingresso, la serie deve percorrere una distanza reale prima che alla strategia venga chiesto di tornare in Risk-On, invece di limitarsi a riattraversare la stessa linea. In ingegneria questo comportamento si chiama **isteresi**: lo stato dipende da quale soglia è stata attraversata per ultima, non da un singolo valore. Fincanva espone entrambe le soglie ed entrambi gli operatori; come il motore risolva una lettura che cade all'interno della banda è interno. Il [ritardo di conferma](/it/docs/strategie/ritardo-di-conferma) affronta lo stesso problema dall'altro lato: aggiunge pazienza nel tempo, dove le due soglie aggiungono distanza nel valore.

## Cosa impostano Indicatore e Periodo?

L'**Indicatore** imposta come la serie viene trasformata prima del confronto, e il campo **Periodo** accanto a esso stabilisce quanti periodi copre quella trasformazione. Le quattro opzioni sono [Prezzo grezzo](/it/docs/strategie/prezzo-grezzo), [Media mobile semplice](/it/docs/strategie/media-mobile-semplice-sma), [Variazione percentuale](/it/docs/strategie/variazione-percentuale) e [Momentum medio](/it/docs/strategie/momentum-medio). In una condizione **Doppia serie** ogni lato ha il proprio Indicatore: è così che una serie viene confrontata con una versione trasformata di se stessa.

## Come si comporta in Fincanva

- Le soglie accettano valori da −1000 a 1000; fuori da questo intervallo l'app segnala "La soglia di rischio deve essere compresa tra -1000 e 1000."
- Una soglia si legge nelle stesse unità prodotte dall'indicatore: un livello per un indice, una percentuale per una variazione percentuale, punti percentuali per uno spread di rendimento.
- Il menu **Operatore** propone "è maggiore di" e "è minore di". Alcuni [template di rischio](/it/docs/strategie/template-di-rischio) predefiniti arrivano invece con un confronto di attraversamento, dichiarato nella descrizione del template stesso: quello sull'S&P 500 recita "Risk-Off quando l'S&P 500 incrocia al ribasso la sua media mobile semplice a 200 giorni." Un confronto di attraversamento conta il momento in cui una serie incrocia l'altra, non il semplice stare sopra o sotto.
- Fincanva non pubblica la formula di ciascun indicatore né la finestra predefinita con cui viene distribuito: sono dettagli interni del motore.
- Fincanva non suggerisce un valore di soglia, una serie da osservare o un tipo di condizione da scegliere. Vedi [È una consulenza finanziaria?](/it/docs/teoria-degli-investimenti/e-una-consulenza-finanziaria).

## Esempio pratico

Prendi una condizione a serie singola su un indice di mercato che scegli tu, con l'**Indicatore** impostato su "Variazione percentuale" e un **Periodo** di 6: la condizione legge la variazione dell'indice su sei periodi. Sulla riga **Risk-Off** imposti l'operatore su "è minore di" e il valore su −5; sulla riga **Risk-On**, "è maggiore di" e 2.

Ora il Risk-Off viene richiesto quando la variazione a sei periodi scende sotto −5%, e il Risk-On viene richiesto solo quando risale sopra +2%. Una lettura di −1% non soddisfa nessuno dei due test, quindi un indice che è caduto del 6% e poi è risalito a −1% non viene ancora richiamato in Risk-On: deve prima superare +2%. Se invece avessi impostato entrambe le soglie a 0, un indice che oscilla attorno allo zero chiederebbe un cambio di stato a ogni attraversamento. I valori −5 e +2 servono solo a mostrare l'asimmetria: non sono un'impostazione consigliata.

**Approfondisci:** [Condizioni di rischio](/it/docs/strategie/condizioni-di-rischio#come-funzionano-le-soglie-risk-off-e-risk-on)