--- title: "Allocazione e metodo di allocazione" description: "L'allocazione è come il capitale viene diviso tra ciò che si detiene; il metodo di allocazione è la regola che fissa ogni quota, su due livelli." canonical_url: "https://fincanva.com/it/glossario/allocazione-e-metodo-di-allocazione" last_updated: "2026-10-06" md_url: "https://fincanva.com/it/glossario/allocazione-e-metodo-di-allocazione.md" --- # Allocazione e metodo di allocazione L'allocazione è come una strategia divide il capitale tra ciò che detiene, e il metodo di allocazione è la regola che decide ogni quota: trasforma un elenco di candidati in **pesi**, una percentuale ciascuno, che il [backtest](/it/glossario/backtest) acquista. Fincanva la applica su due livelli: una [Combinata](/it/glossario/combinata) tra le sue strategie, e ogni [strategia](/it/glossario/strategia) tra i suoi strumenti. **Altri nomi:** ponderazione, dimensionamento delle posizioni, divisione del capitale ## Come si comporta in Fincanva? La card Allocazione di una strategia riporta il nome del metodo in uso, con il suo obiettivo e una riga che lo descrive, e sotto il metodo che la strategia usa nel Risk-Off. - **Equal weights** è il metodo di partenza su entrambi i livelli: una strategia o una Combinata appena create dividono il capitale in parti uguali finché non lo cambi. Come sceglierne un altro lo spiega [Scegli un metodo di allocazione](/it/docs/strategie/scegli-un-metodo-di-allocazione). - La finestra di calcolo in-sample è predefinita a **12 mesi** e la Leva a **1,00**, cioè nessuna leva. - Ogni livello tiene un profilo di allocazione per regime di rischio: **Risk-On**, usato finché nessuna condizione di rischio è attiva, e **Risk-Off**, usato mentre una lo è, ciascuno con il proprio metodo. Una strategia senza [condizioni di rischio](/it/glossario/condizione-di-rischio) attive ha un solo profilo, e l'intestazione della card Allocazione riporta **Solo Risk-On**; con una condizione attiva riporta **Risk-Off impostato**. - Con un solo [strumento](/it/glossario/strumento) non c'è nulla da dividere: "Con un solo strumento e nessuno split Risk-Off, il 100% del capitale va su quello strumento." ## Perché l'allocazione avviene su due livelli? Perché una Combinata e una strategia allocano tra cose diverse. Il [livello della Combinata](/it/glossario/livello-della-combinata) decide quanta parte del capitale totale riceve ogni strategia che la compone; il livello della strategia divide poi quella quota tra i suoi strumenti, che vengono dal suo [universo](/it/glossario/universo): un elenco scelto a mano, oppure ciò che uno [screener](/it/glossario/screener) restituisce dal suo [seed universe](/it/glossario/seed-universe). Fincanva applica i due strati in ordine e non li fonde mai in un unico elenco di pesi per strumento. Una strategia autonoma usa soltanto il livello della strategia. ### Come funziona in pratica? Una strategia detiene A, B, C e D. Con **Equal weights** ciascuno prende il 25%. Passala a **Fixed weights** e inserisci 40, 30, 20, 10: ora ad A va quattro volte quello che va a D. Stessi strumenti, date e cadenza di ribilanciamento: cambia solo la divisione, e con essa i risultati. Metti quella [strategia in una Combinata](/it/glossario/strategia-in-una-combinata) con altre due, su Equal weights: ogni strategia riceve un terzo del capitale, e dentro il suo terzo la nostra continua a dividere 40 / 30 / 20 / 10. A riceve il 40% di un terzo, circa il 13,3% del capitale della Combinata. Ecco i due livelli, applicati in ordine. ## Quali metodi di allocazione posso scegliere? Funzionano su entrambi i livelli, dentro una strategia e quando una Combinata divide il capitale tra le sue strategie: [Equal weights](/it/glossario/equal-weights), [Fixed weights](/it/glossario/fixed-weights), [Inverse volatility](/it/glossario/inverse-volatility), [Ranking-based](/it/glossario/ranking-based), [Risk parity](/it/glossario/risk-parity), [MPT (Markowitz)](/it/glossario/mpt-markowitz), [Black-Litterman](/it/glossario/black-litterman), [Max diversification](/it/glossario/max-diversification), [Min MAD](/it/glossario/min-mad), [Min CVaR e Scenario CVaR](/it/glossario/min-cvar), [CDaR · Conditional drawdown at risk](/it/glossario/conditional-drawdown-at-risk), [EVaR · Entropic value at risk](/it/glossario/entropic-value-at-risk), [Robust worst case](/it/glossario/robust-worst-case) e [Stochastic programming](/it/glossario/stochastic-programming). Funzionano solo dentro una strategia, tra i suoi strumenti: [Market cap](/it/glossario/market-cap), [Min correlation](/it/glossario/min-correlation), [Beta neutral](/it/glossario/beta-neutral), [Mimicking](/it/glossario/mimicking), [Floating](/it/glossario/floating), [HRP · Hierarchical risk parity](/it/glossario/hierarchical-risk-parity), [HERC · Hierarchical equal risk contribution](/it/glossario/hierarchical-equal-risk-contribution) e [NCO · Nested clustered optimization](/it/glossario/nested-clustered-optimization). Nell'interfaccia italiana i nomi dei metodi restano in inglese, come qui. La pagina di ogni metodo indica il piano che lo include, a confronto in [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano); quali metodi leggono lo storico è in [Finestra di calcolo](/it/glossario/finestra-di-calcolo), e in cosa la divisione di una Combinata differisce da quella di una strategia in [Ponderazione della Combinata](/it/glossario/ponderazione-della-combinata). ## Come aiuta il selettore a trovare un metodo? Il selettore ("Scegli il metodo di allocazione") elenca tutti i metodi; i suoi chip **Filtra per obiettivo** partono da **Tutti**, e ogni altro chip tiene i metodi che servono quell'obiettivo: un metodo che ne serve due compare sotto entrambi. In una Combinata mostra solo i suoi metodi e obiettivi. ### Che cosa vuol dire l'obiettivo Regole semplici? **Regole semplici**: "Pesi decisi da una regola che capisci a colpo d'occhio." Equal weights, Market cap, Ranking-based, Fixed weights e Floating. ### Che cosa vuol dire l'obiettivo Bilanciare il rischio? **Bilanciare il rischio**: "Nessuno strumento o gruppo domina il rischio del portafoglio." Risk parity, Inverse volatility, HRP e HERC. ### Che cosa vuol dire l'obiettivo Diversificare? **Diversificare**: "Sfrutta quanto gli strumenti si muovono in modo diverso." Min correlation, Max diversification, HRP, HERC e NCO. ### Che cosa vuol dire l'obiettivo Contenere le perdite? **Contenere le perdite**: "Guarda ai giorni e ai periodi peggiori, non alla media." Min CVaR, CDaR, EVaR, Scenario CVaR, Robust worst case e Stochastic programming. ### Che cosa vuol dire l'obiettivo Ottimizzare? **Ottimizzare**: "Cerca il mix migliore per un obiettivo di rischio e rendimento." MPT (Markowitz), Black-Litterman, NCO, Min MAD e Stochastic programming. ### Che cosa vuol dire l'obiettivo Seguire un benchmark? **Seguire un benchmark**: "Replica o neutralizza un indice o uno strumento." Market cap, che pesa come la maggior parte dei grandi indici, e Mimicking e Beta neutral, che lavorano rispetto a uno strumento di riferimento che scegli tu. Nessuno è disponibile in una Combinata, quindi il suo selettore non mostra questo obiettivo. ## Cosa hanno in comune tutti i metodi di allocazione? Ogni metodo, su entrambi i livelli, condivide lo stesso vocabolario. - **Pesi.** Un peso per elemento, come quota del capitale da allocare. I pesi sono relativi: numeri grezzi che non sommano a 100 vengono normalizzati perché il capitale sia usato per intero. Un peso negativo è una posizione corta, che solo alcuni metodi producono — vedi [Direzione](/it/glossario/direzione-solo-long-long-short-solo-short). - **Rapporto con il ribilanciamento.** Il metodo ricalcola i pesi a ogni [ribilanciamento](/it/glossario/ribilanciamento) e la strategia riporta le posizioni su quei pesi; in mezzo si scostano con i prezzi. [Floating](/it/glossario/floating) è l'eccezione voluta. - **Finestra di calcolo.** I metodi che leggono lo storico lo leggono sulla finestra che l'app chiama **Periodo in-sample**: "Periodo storico usato dal metodo attivo per volatilità, correlazione, beta e calcoli simili. Predefinito 12." Equal weights, Fixed weights, Market cap e Floating non la usano — vedi [Finestra di calcolo](/it/glossario/finestra-di-calcolo). - **Matrice di covarianza.** I metodi costruiti su [volatilità](/it/glossario/volatilita) e correlazioni — Risk parity, MPT, Max diversification e, dentro una strategia, HRP, HERC e NCO — hanno una scelta **Matrice di covarianza** — vedi [matrice di covarianza](/it/glossario/matrice-di-covarianza). A parte il metodo, ogni livello ha un solo controllo per quanta parte del capitale investire: la [**Leva**](/it/glossario/leva) dentro una strategia, la [quota investita](/it/glossario/quota-investita) al livello della Combinata. Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)