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title: "Finestra di calcolo"
description: "La finestra di calcolo è quanti mesi di storico legge il metodo di allocazione attivo per calcolare i pesi: volatilità, correlazione, beta e classifiche."
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last_updated: "2026-10-06"
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# Finestra di calcolo

La finestra di calcolo è quanti mesi di dati passati legge un [metodo di allocazione](/it/glossario/allocazione-e-metodo-di-allocazione) quando calcola i pesi: il periodo storico che alimenta i suoi calcoli di volatilità, correlazione, [beta](/it/glossario/beta) e classifica a ogni [ribilanciamento](/it/glossario/ribilanciamento). Lo storico più vecchio della finestra non influenza i pesi. Nell'editor di [strategia](/it/glossario/strategia) il campo si chiama **Periodo in-sample**.

**Altri nomi:** Periodo in-sample, lookback, finestra storica, finestra di stima

## Come si comporta in Fincanva?

- Il valore predefinito è **12 mesi**. Il campo accetta mesi interi con un minimo di 1 — limitati ai sette valori qui sopra per i metodi che leggono la volatilità annualizzata — e l'unità mostrata accanto è "mo".
- La finestra appartiene al profilo di allocazione, quindi una strategia che ha un'allocazione Risk-Off può leggere una finestra in Risk-On e un'altra in Risk-Off.
- [Beta neutral](/it/glossario/beta-neutral) porta una seconda finestra separata — la sua **Finestra di calcolo del ranking** — per la metrica su cui classifica, mentre la finestra di calcolo del profilo controlla la stima del beta. L'app lo dice esplicitamente: "Quanto indietro legge la metrica di classifica — distinta dalla Finestra di calcolo sopra, che controlla la finestra di stima del beta."
- Cambiare la finestra cambia gli input della strategia, quindi il [backtest](/it/glossario/backtest) va eseguito di nuovo perché i risultati la riflettano.

## Che cosa cambia la finestra di calcolo?

La finestra di calcolo cambia i pesi che un metodo produce senza cambiare il metodo stesso, perché cambia l'ampiezza dello storico su cui il metodo misura. La nota dell'app recita: "Periodo storico usato dal metodo attivo per volatilità, correlazione, beta e calcoli simili. Predefinito 12." Una finestra corta rende i pesi reattivi alle condizioni recenti e li fa cambiare in modo sensibile da un ribilanciamento all'altro; una finestra lunga media su più regimi di mercato e produce pesi più stabili, che rispondono lentamente. Nessuna delle due è più corretta dell'altra: rispondono a domande diverse sugli stessi strumenti.

La finestra è misurata a ritroso da ogni data di ribilanciamento *dentro* il backtest, non da oggi: un metodo con finestra di 12 mesi, a un ribilanciamento di marzo 2015, legge dati del 2014–2015 e non dati recenti.

## Quali metodi di allocazione leggono la finestra di calcolo?

| Legge la finestra | Ignora la finestra |
|---|---|
| Inverse volatility · [Risk parity](/it/glossario/risk-parity) · [MPT (Markowitz)](/it/glossario/mpt-markowitz) · [Min correlation](/it/glossario/min-correlation) · [Mimicking](/it/glossario/mimicking) · Beta neutral · [Max diversification](/it/glossario/max-diversification) · [HRP](/it/glossario/hierarchical-risk-parity) · [HERC](/it/glossario/hierarchical-equal-risk-contribution) · [NCO](/it/glossario/nested-clustered-optimization) · [Min MAD](/it/glossario/min-mad) · [Min CVaR e Scenario CVaR](/it/glossario/min-cvar) · [CDaR](/it/glossario/conditional-drawdown-at-risk) · [EVaR](/it/glossario/entropic-value-at-risk) · [Robust worst case](/it/glossario/robust-worst-case) · [Stochastic programming](/it/glossario/stochastic-programming) | [Equal weights](/it/glossario/equal-weights) · [Fixed weights](/it/glossario/fixed-weights) · [Floating](/it/glossario/floating) · [Market cap](/it/glossario/market-cap) |

[Ranking-based](/it/glossario/ranking-based) è il caso condizionale: legge la finestra quando la metrica di classifica è [Variazione di prezzo](/it/glossario/variazione-percentuale), Volatilità o [Sharpe](/it/glossario/indice-di-sharpe) ratio, e la ignora con [Momentum medio](/it/glossario/momentum-medio) e Rapporto P/E. Quando il metodo attivo non legge la finestra, il campo **Periodo in-sample** non viene mostrato affatto: non c'è nulla da impostare.

## Quali durate della finestra puoi scegliere?

Un metodo che legge la [volatilità](/it/glossario/volatilita) annualizzata sulla finestra accetta solo **1, 2, 3, 6, 12, 18 o 24 mesi**; ogni altro metodo accetta qualsiasi numero intero di mesi da 1 in su. Il caso a sette valori comprende:

- [Inverse volatility](/it/glossario/inverse-volatility) con la misura di rischio **Volatilità annualizzata**, in una strategia e in una [Combinata](/it/glossario/combinata);
- [Min correlation](/it/glossario/min-correlation), sempre;
- [Ranking-based](/it/glossario/ranking-based) con la metrica di classifica **Volatilità**, in una strategia e in una Combinata;
- [Beta neutral](/it/glossario/beta-neutral) classificato per **Volatilità**, per la sua **Finestra di ranking**.

Per questi metodi il campo è un menu dei sette valori invece di un numero da digitare. Una strategia salvata prima con un altro valore si apre e si salva comunque — il menu mostra quel valore come voce attuale, in grigio — ma il suo backtest non parte: l'[avviso strategia](/it/glossario/avvisi-strategia) "La strategia non parte con questo periodo in-sample" lo blocca finché non scegli uno dei sette. Su una strategia con un solo [strumento](/it/glossario/strumento) scelto, Inverse volatility e Min correlation non hanno nulla da pesare e non leggono mai la finestra, quindi l'avviso lì tace.

## Come funziona in pratica?

Una strategia tiene cinque ETF e usa [Inverse volatility](/it/glossario/inverse-volatility), che assegna a ogni posizione un peso inversamente proporzionale al suo rischio. Con la finestra di calcolo a 6, i pesi sono determinati dagli ultimi sei mesi di rendimenti: un ETF turbolento in quel semestre ma tranquillo prima risulta ad alto rischio e riceve un peso piccolo. Porta la finestra a 24 e quello stesso semestre turbolento viene mediato con diciotto mesi più calmi, quindi la sua [volatilità](/it/glossario/volatilita) misurata scende e il suo peso sale. Stesso metodo, stessi cinque ETF, stessa data di ribilanciamento — allocazione diversa, solo perché al metodo è stata mostrata un'ampiezza di storico diversa.

Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)