--- title: "Matrice di correlazione" description: "Tabella coppia per coppia di quanto due serie di rendimenti si sono mosse insieme in un periodo, da −1 a +1, con il beta aggiustato accanto." canonical_url: "https://fincanva.com/it/glossario/matrice-di-correlazione" last_updated: "2026-10-06" md_url: "https://fincanva.com/it/glossario/matrice-di-correlazione.md" --- # Matrice di correlazione Una matrice di correlazione è una tabella coppia per coppia di quanto serie di rendimenti si sono mosse insieme in un periodo: ogni cella contiene una correlazione fra −1 e +1, dove +1 è all'unisono, 0 nessuna relazione lineare e −1 direzioni opposte. Fincanva ne mostra una per una [Combinata](/it/glossario/strategia-in-una-combinata), sui rendimenti giornalieri, nella pagina **Correlazioni** della sua analisi. **Altri nomi:** tabella delle correlazioni; correlazioni a coppie. ## Come si comporta in Fincanva? L'analisi di una [Combinata](/it/glossario/combinata) ha una pagina **Correlazioni**, e la matrice è la tabella con cui si apre, **Come si muovono insieme** — il triangolo inferiore di tutte le coppie strategia-con-strategia, più una colonna di ciascuna [strategia](/it/glossario/strategia) contro la Combinata stessa, il tutto calcolato sui rendimenti giornalieri. Viene disegnato solo il triangolo inferiore, perché la metà superiore ripete ogni cella e la diagonale vale 1 per definizione: nessuna delle due è informazione. Accanto, **Rispetto ai grandi mercati** mette ciascuna strategia — e la Combinata — contro sei fattori dell'[elenco dei fattori](/it/glossario/elenco-dei-fattori), alternando due letture della stessa coppia: **Correlazione** e **Beta rettificato**, che è il [beta aggiustato](/it/glossario/beta-aggiustato). Un selettore di periodo sopra entrambe le restringe all'intera esecuzione o a un singolo anno solare; un anno per cui il motore non ha correlazioni torna all'intero periodo invece di svuotare le tabelle. **L'r² non è una colonna, ed è una scelta.** Sui valori di Fincanva l'r² è esattamente il quadrato della correlazione stampata accanto, quindi una colonna dedicata ripeterebbe la vicina senza aggiungere nulla: la lettura descritta in [cosa aggiunge l'r²](#cosa-aggiunge-lr²-alla-correlazione) si fa sulla correlazione stessa. Neppure la [correlazione rolling](/it/glossario/correlazione-rolling), la forma nel tempo della stessa misura, è mostrata. La pagina è inclusa dal piano Advanced, lo stesso [livello del piano](/it/glossario/livello-del-piano) dell'[analitica strategie](/it/glossario/analitica-strategie): Free e Starter incontrano un rifiuto disegnato su una strategia di esempio invece che sui propri numeri. Vedi [cosa include ciascun piano](/it/docs/account-e-sicurezza/cosa-include-ciascun-piano). ## Come si calcola la correlazione? La correlazione è la covarianza di due serie di rendimenti divisa per il prodotto delle loro deviazioni standard: questo riscala la relazione nell'intervallo fisso da −1 a +1, così due coppie qualsiasi diventano confrontabili. $$ {\rho_{AB}} = \frac{{\operatorname{Cov}(A, B)}}{{\sigma_A \, \sigma_B}} \qquad\qquad {r^2} = {\rho_{AB}}^{\,2} $$ dove: - il coefficiente di correlazione - la covarianza delle due serie di rendimenti - il prodotto delle loro deviazioni standard - l'r², il coefficiente al quadrato ### Cosa aggiunge l'r² alla correlazione? L'r² è la correlazione al quadrato e dice quanta parte della variazione di una serie è spiegata dall'altra. Una correlazione di 0,9 dà un r² di 0,81 — una storia in gran parte condivisa; una correlazione di 0,3 dà un r² di 0,09, quindi circa nove decimi del movimento non sono spiegati dalla coppia. Il suo compito pratico in una matrice è segnalare quali celle meritano attenzione: un r² basso indica una relazione debole, quindi un eventuale valore di tipo [beta](/it/glossario/beta) riportato accanto poggerebbe su quella relazione debole e andrebbe letto come rumore, non come una sensibilità affidabile. In una matrice che li riporta, i valori di [beta aggiustato](/it/glossario/beta-aggiustato) corrono in entrambe le direzioni — A su B e B su A — perché una sensibilità non è simmetrica, mentre la correlazione lo è. Come sia definito quell'aggiustamento è documentato nella sua pagina. ## Come si legge una matrice di correlazione? Una matrice si legge come una griglia di coppie, e tre abitudini la rendono utile: - **La diagonale è sempre 1**: ogni serie è perfettamente correlata con se stessa, quindi quelle celle non portano informazione. - **La matrice è simmetrica**, quindi ogni coppia appare una volta sola: la cella A-con-B è la cella B-con-A. - **Dove le celle sono graduate per colore, l'intensità segue la grandezza della correlazione**, non la sua utilità: un blocco di celle molto intense è un gruppo di cose che si muovono insieme, e le celle pallide, quelle che si tende a saltare, sono quelle che si comportano in modo indipendente. L'[analitica strategie](/it/glossario/analitica-strategie) risponde a una domanda confinante una strategia per volta: il [tracking error](/it/glossario/tracking-error) dice quanto una strategia si è mossa diversamente dalla Combinata madre, mentre la matrice dice quanto le strategie si sono mosse diversamente *fra loro*. L'impostazione **Matrice di correlazione** della [Min correlation](/it/glossario/min-correlation#quale-stima-delle-correlazioni-usa-la-min-correlation) è un'altra cosa: sceglie come quel metodo di allocazione stima le correlazioni su cui pesa gli strumenti dentro una singola strategia, e non cambia questa pagina. ## Qual è un buon valore? Una correlazione bassa è ciò che rende un gruppo di posizioni davvero diverso al suo interno; una correlazione alta significa che quelle posizioni esprimono, in sostanza, la stessa scommessa con abiti diversi. Due cautele accompagnano la lettura del numero: la correlazione cattura solo la relazione *lineare* fra due serie, e non è stabile — coppie che sembrano indipendenti nei periodi calmi finiscono spesso per muoversi insieme in uno shock di mercato, proprio quando quell'indipendenza sarebbe dovuta servire — vedi [correlazione rolling](/it/glossario/correlazione-rolling) per la lettura nel tempo della stessa coppia. ## Come funziona in pratica? Una Combinata contiene tre strategie. A e B mostrano una correlazione di 0,9: un r² di 0,81, quindi quasi tutto ciò che ha fatto una lo ha fatto anche l'altra — tenerle entrambe ha comprato più o meno la stessa esposizione due volte, e il rischio della Combinata è più concentrato di quanto il numero di strategie suggerisca. La strategia C si correla con A a 0,2, un r² di 0,04: i loro percorsi sono quasi indipendenti, quindi C è la strategia che sta davvero facendo qualcosa di diverso dentro la Combinata. Poi leggi la stessa riga per un fattore di mercato: se anche A correla 0,9 con il mercato ampio, gran parte della storia di A è la storia del mercato, non di A. Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)