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title: "Tipi di condizione"
description: "I tipi di condizione sono le forme di una condizione di rischio: Serie singola su soglie, Doppia serie su una seconda serie, o una di tre regole quantitative."
canonical_url: "https://fincanva.com/it/glossario/tipi-di-condizione"
last_updated: "2026-10-06"
md_url: "https://fincanva.com/it/glossario/tipi-di-condizione.md"
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# Tipi di condizione

I tipi di condizione sono le forme che una [condizione di rischio](/it/glossario/condizione-di-rischio) può assumere, scelte dal menu **Segnale** del costruttore. Sotto **Personalizzato**, "Serie singola" confronta l'indicatore di un solo [strumento](/it/glossario/strumento) con due soglie che digiti tu, e "Doppia serie" confronta due serie tramite un **Operatore**. Sotto **Regimi quantitativi**, altre tre regole decidono da un modello invece che da un confronto.

**Altri nomi:** doppia soglia, banda di isteresi, Doppia serie

$$
\text{Serie singola:}\quad {s_t} \;{\square}\; {\theta}
\qquad\qquad
\text{Doppia serie:}\quad {s^{(1)}_t} \;{\square}\; {s^{(2)}_t}
$$

dove:

- la lettura che l'Indicatore scelto produce dalla serie osservata nel giorno del controllo
- l'Operatore: è sopra, oppure è sotto
- una soglia che digiti tu — una nel confronto di Risk-Off, un'altra in quello di Risk-On
- la lettura propria della seconda serie, con strumento, Indicatore e Periodo propri

I due tipi Personalizzato differiscono solo nel lato destro: un numero che digiti tu, oppure una seconda serie. Le tre regole quantitative — [Regimi nascosti (Markov)](/it/glossario/regimi-nascosti-markov), [Clustering](/it/glossario/clustering) e, solo su una [Combinata](/it/glossario/combinata), [Andamento della strategia](/it/glossario/andamento-della-strategia) — dichiarano ciascuna il proprio test nella propria pagina.

## Come si comporta in Fincanva?

La card Rischio di una strategia mostra una condizione Serie singola — il VIX sopra 25, ritorno a Risk-On sotto 20 — e una condizione Doppia serie — l'S&P 500 sotto la propria media mobile a 200 giorni — unite da Oppure.

- Le soglie accettano valori da −1000 a 1000; fuori da questo intervallo l'app segnala "La soglia di rischio deve essere compresa tra -1000 e 1000." Una soglia si legge nelle unità dell'indicatore: un livello per un indice, una percentuale per una variazione percentuale, punti percentuali per uno spread di rendimento.
- L'**Operatore** propone "è sopra" e "è sotto", e nient'altro. Una regola legge da quale lato della linea sta la serie, quindi cambia stato quando la serie la attraversa e mantiene quello stato finché la serie resta da quella parte. Una regola salvata in passato con "incrocia al rialzo" o "incrocia al ribasso" si apre, e viene calcolata nel [backtest](/it/glossario/backtest), come "è sopra" o "è sotto".
- Fincanva non pubblica la formula di ciascun indicatore nel motore né la sua finestra predefinita — dettagli interni del motore — e non suggerisce una soglia, una serie o un tipo. Vedi [È una consulenza finanziaria?](/it/docs/teoria-degli-investimenti/e-una-consulenza-finanziaria).

## Come funziona in pratica?

Prendi una condizione a serie singola su un indice di mercato che scegli tu, con l'**Indicatore** su "Variazione percentuale" e un **Periodo** di 6: la condizione legge la variazione percentuale dell'indice su sei mesi — la frase dice "variazione a 6 mesi". Nel confronto di Risk-Off imposti l'operatore su "è sotto" e il valore su −5%; in quello di Risk-On, "è sopra" e 2%.

Ora il Risk-Off viene richiesto quando la variazione a sei mesi scende sotto −5%, e il Risk-On solo quando risale sopra +2%. Una lettura di −1% non soddisfa nessuno dei due test, quindi un indice caduto del 6% e poi risalito a −1% non viene ancora richiamato in Risk-On: deve prima superare +2%. Con entrambe le soglie a 0, un indice che oscilla attorno allo zero chiederebbe un cambio di stato a ogni attraversamento. I valori −5 e +2 servono solo a mostrare l'asimmetria, non sono un'impostazione consigliata; la sovrapposizione da evitare è spiegata in [le due soglie](/it/glossario/condizione-di-rischio#come-funzionano-le-soglie-risk-off-e-risk-on).

## Quali tipi di condizione esistono?

Sono cinque, in due gruppi: le due forme **Personalizzato** differiscono solo in ciò con cui la serie osservata viene misurata, mentre le tre regole di **Regimi quantitativi** sostituiscono il confronto con un modello.

| Tipo di condizione | Gruppo | Misurata contro | Valori della sua frase |
|---|---|---|---|
| **Serie singola** | Personalizzato | due numeri che digiti tu | lo strumento, il suo **Indicatore** (con un **Periodo** dove serve), un confronto di **Risk-Off** e uno di **Risk-On** |
| **Doppia serie** | Personalizzato | una seconda serie | **Serie 1**, un **Operatore**, una **Serie di confronto** |
| **Regimi nascosti (Markov)** | Regimi quantitativi | una soglia di probabilità sullo stato agitato | **Strumento**, **Numero di stati**, **Soglia di probabilità** |
| **Clustering** | Regimi quantitativi | l'appartenenza al gruppo di giorni più volatile | **Strumento**, **Finestra di osservazione (giorni di borsa)**, **Numero di regimi** |
| **Andamento della strategia** | Regimi quantitativi, solo Combinate | [volatilità](/it/glossario/volatilita), drawdown o trend della Combinata stessa | **Metrica**, una finestra dove la metrica ne usa una, una soglia |

Passare da un tipo Personalizzato all'altro sostituisce questi campi e conserva tutto il resto che avevi impostato; passare a Regimi nascosti (Markov) o a Clustering conserva lo strumento, il **Ritardo di conferma (settimane)** e l'**Auto-ribilanciamento**, e lascia cadere l'indicatore, che quelle regole non usano.

## Perché una condizione a serie singola ha due soglie invece di una?

Perché con una sola linea la [strategia](/it/glossario/strategia) cambierebbe stato ogni volta che la serie oscilla attorno a quel livello. Una serie che staziona su una soglia unica la attraversa ripetutamente, e ogni attraversamento sostituirebbe l'intero profilo di allocazione: movimento di portafoglio per nessun cambiamento durevole, cioè [whipsaw](/it/glossario/whipsaw). Due soglie separano il punto in cui si chiede il Risk-Off da quello in cui si chiede il Risk-On, lasciando in mezzo una banda in cui nessuno dei due test è soddisfatto e non si chiede nulla.

L'asimmetria è proprio il punto: la soglia di rientro sta oltre quella di ingresso, quindi la serie deve percorrere una distanza reale prima che alla strategia venga chiesto di tornare in Risk-On. In ingegneria si chiama **isteresi**: lo stato dipende da quale soglia è stata attraversata per ultima, non da un singolo valore. Fincanva espone entrambe le soglie ed entrambi gli operatori; come il motore risolva una lettura dentro la banda è interno. Il [ritardo di conferma](/it/glossario/ritardo-di-conferma) affronta lo stesso problema dall'altro lato: pazienza nel tempo, dove le due soglie aggiungono distanza nel valore.

## Cosa impostano Indicatore e Periodo?

L'**Indicatore** imposta come la serie viene trasformata prima del confronto, e il campo **Periodo** sotto di esso stabilisce quanti periodi copre quella trasformazione. Le quattro opzioni sono [Prezzo grezzo](/it/glossario/prezzo-grezzo), [Media mobile semplice](/it/glossario/media-mobile-semplice-sma), [Variazione percentuale](/it/glossario/variazione-percentuale) e [Momentum medio](/it/glossario/momentum-medio). In una condizione **Doppia serie** ogni lato ha il proprio Indicatore: è così che una serie viene confrontata con una versione trasformata di se stessa — il [template di rischio](/it/glossario/template-di-rischio) sull'S&P 500 recita "Risk-Off quando l'S&P 500 è sotto la sua media mobile semplice a 200 giorni."

Fincanva ha uno scopo solo educativo e illustrativo: non è una consulenza finanziaria personalizzata, e i risultati passati o simulati non indicano quelli futuri. [Leggi l'Addendum ai Termini](https://fincanva.com/it/terms/addendum#section-3)