La domanda del rendimento contro la sostenibilità negli investimenti definisce quanto a lungo il tuo portafoglio può davvero sopravvivere.
Quando gli investitori parlano di performance, la conversazione finisce quasi sempre su un unico tema: i rendimenti.
- “Quanto ha fatto l’anno scorso?”
- “Ha battuto l’S&P 500?”
- “È tornato Bitcoin?”
I rendimenti sono luccicanti. Facili da mostrare, ancora più facili da inseguire. Ma ecco il problema: se insegui solo i rendimenti, perdi di vista l’altro lato dell’equazione — la sostenibilità. Ed è lì che i portafogli, silenziosamente, si sfaldano.
La trappola del rendimento
Immagina di essere affamato di crescita. Che fai?
- Compreresti un ETF sull’S&P 500.
- Andresti all-in su un titolo singolo, come NVDA.
- O compreresti Bitcoin.
Tutte e tre le scelte possono offrire rendimenti spettacolari. Ma possono anche stenderti al tappeto.
Esempio: Bitcoin ha subito più volte crolli catastrofici: -94%, -84%, -84%, -77%. Se avessi investito 10.000 $ nel momento sbagliato, ti saresti ritrovato con poche centinaia di dollari nei periodi peggiori. Molti investitori hanno venduto in preda al panico proprio lì, raccogliendo la perdita.
Questo è il problema di inseguire i rendimenti in isolamento: ottieni la salita… fino a quando arriva la gravità.
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Perché la sostenibilità conta più di quanto pensi
Per sostenibilità non parliamo di etichette ESG. Parliamo di qualcosa di brutalmente semplice: il tuo portafoglio può sopravvivere alla tempesta senza esplodere?
Perché se il tuo portafoglio crolla del 90%, non ti serve un +90% per recuperare. Ti serve un
Il grafico seguente mostra il rendimento necessario per recuperare da una determinata perdita. La linea nera a -45° rappresenta un guadagno pari alla perdita subita.
Idealmente vorremmo che il recupero necessario fosse uguale alla linea nera: una perdita compensata da un guadagno equivalente. In realtà, più la perdita è profonda, più il rendimento richiesto cresce in modo esponenziale.
Focalizziamoci sulle perdite più contenute:
fino a circa -10% la divergenza è minima, si può recuperare con un guadagno quasi identico alla perdita. A -30% serve invece un +43% per tornare in pari — 13 punti in più!
Un portafoglio sostenibile dovrebbe raramente subire drawdown del 30% e quasi mai scendere sotto -50%.
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Ecco perché gli investitori professionisti osservano sempre drawdown e volatilità insieme ai rendimenti: non è questione di prudenza, ma di sopravvivenza abbastanza a lungo da far crescere il capitale.
Rendimento vs sostenibilità negli investimenti: trovare l’equilibrio
Come si trova il giusto equilibrio? Devi smettere di chiederti solo:
- “Qual è il rendimento?”
e iniziare a chiederti:
- “Qual è il drawdown massimo?”
- “Quanto è volatile questo portafoglio?”
- “Il rendimento vale il rischio?”
- “Come si comporta in condizioni di mercato diverse?”
Questa è la vera prova di un’idea d’investimento.
Come Fincanva può aiutarti
È esattamente questo il tipo di domande per cui Fincanva è stata creata.
Sulla nostra piattaforma puoi:
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- Mettere alla prova le tue idee rispetto a storia, volatilità e drawdown.
- Confrontare rendimento e sostenibilità fianco a fianco, prima di rischiare un solo euro.
Invece di inseguire alla cieca ciò che “va di moda”, puoi davvero vedere come un’idea si comporterebbe nei momenti buoni e in quelli difficili. Con pochi clic su Fincanva, puoi osservare come il tuo portafoglio avrebbe reagito nel 2008, durante il COVID, o nello shock inflazionistico del 2022.
È così che si passa dal gioco d’azzardo all’investimento consapevole.
Nei prossimi articoli scopriremo come creare portafogli sostenibili che rispondano ai tuoi obiettivi finanziari.
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Considerazione finale
Inseguire i rendimenti è come correre dietro a un’auto da corsa: emozionante, ma spesso sconsiderato. L’investimento sostenibile è più lento, costante e infinitamente più potente nel lungo periodo.
La prossima volta che ti senti attratto dall’ennesima “occasione imperdibile”, fermati un attimo e chiediti: “Sto guardando i rendimenti… o la sostenibilità?” Con Fincanva non devi indovinare: puoi testare, osservare e decidere con chiarezza.