Valore obiettivo vs investito

Come si calcola l'importo investito?

Dividi il valore obiettivo della posizione per il prezzo dello strumento, arrotonda per difetto a un numero intero di azioni, poi rimoltiplica per il prezzo. Non si può comprare una frazione di azione, quindi l'importo investito è l'obiettivo arrotondato per difetto — ciò che avanza è un piccolo importo di liquidità, non un'operazione.

dove le parentesi arrotondano per difetto all'azione intera più vicina e il prezzo è l'ultimo prezzo dello strumento.

Una posizione Short funziona allo stesso modo: il numero di azioni viene arrotondato per difetto sul valore assoluto prima che venga applicato il verso, quindi di norma nemmeno l'investito di una short supera il proprio obiettivo. L'arrotondamento avvicina a zero entrambi i lati e la differenza resta sotto il valore di un'azione.

Fanno eccezione due casi: una quantità a un soffio da un'azione intera viene contata come quell'azione, quindi l'investito supera l'obiettivo di un soffio; e una strategia combinata le cui strategie detengono lo stesso strumento su versi opposti arrotonda ciascun lato prima della compensazione, quindi il suo investito netto può finire ben sopra o ben sotto l'obiettivo netto. L'accuratezza spiega entrambi i casi, con un esempio.

Quanto può essere ampia la differenza?

La differenza è di norma piccola — meno del valore di un'azione per ciascuna strategia che detiene lo strumento. È più ampia per strumenti dal prezzo alto detenuti con poco capitale, dove una singola azione è una fetta grande dell'obiettivo, e trascurabile per strumenti dal prezzo basso o con molto capitale. Su una posizione long è liquidità residua; su una short è una posizione poco più piccola dell'obiettivo. In nessuno dei due casi è una perdita.

Impostazioni predefinite in Fincanva

• Di norma l'investito non supera il valore obiettivo, né long né short: il numero di azioni viene arrotondato per difetto sul valore assoluto, quindi l'arrotondamento avvicina a zero; le due eccezioni sono descritte sopra.
• Su una long la differenza (valore obiettivo − investito) è liquidità residua che resta non investita per quella posizione: non si prende mai una frazione di azione.
• Il numero di azioni segue il prezzo di ciascuno strumento, quindi la differenza cambia da una posizione all'altra.
• L'accuratezza fa la media di rapporti, non di queste differenze: l'investito di ogni posizione diviso per il suo valore obiettivo, contando ogni posizione allo stesso modo.

Esempio pratico

Una posizione ha un valore obiettivo di 2.500 e lo strumento quota 412. La divisione dà 2.500 ÷ 412 = 6,06, che si arrotonda per difetto a 6 azioni. Investendo 6 × 412 = 2.472, vengono impiegati 2.472 a fronte di un obiettivo di 2.500 — 28 restano come liquidità, perché una settima azione (altri 412) supererebbe l'obiettivo.

Entrambe le cifre descrivono un portafoglio obiettivo simulato, mai ordini reali, e nessuna delle due è un importo consigliato da investire in uno strumento. Fincanva non fornisce consulenza finanziaria — vedi È una consulenza finanziaria?.