Fixed Weights

Detto anche: Allocazione Fissa, pesi manuali, pesi personalizzati

Cosa succede se i pesi non sommano a 100?

Non succede nulla di problematico: i pesi vengono riscalati perché sommino a 100. Fincanva legge i tuoi numeri come proporzioni, divide ciascuno per il loro totale e usa il risultato come quota effettiva di capitale. Il totale è la somma delle grandezze dei pesi, senza tener conto del segno, quindi un peso negativo vi contribuisce esattamente come uno positivo. Mentre scrivi l'app mostra entrambe le cifre, con "Totale grezzo 110 · normalizzato al 100%", così vedi la somma grezza inserita e sai che verrà convertita.

La conseguenza pratica è che contano solo i rapporti tra i tuoi numeri. Inserire 50, 30, 20 e inserire 5, 3, 2 producono esattamente la stessa allocazione. Inserire 40, 40, 40 equivale a Equal Weights su tre elementi.

Dove si applicano i pesi?

A ciò che il livello sta allocando. Dentro una strategia imposti un peso per strumento; dentro una Combinata imposti un peso per ciascuna strategia che la compone. Fixed Weights è uno dei sei metodi disponibili su entrambi i livelli, e la normalizzazione funziona in modo identico nei due casi.

Poiché i pesi sono legati a elementi specifici, seguono la tua selezione: se aggiungi uno strumento parte dal peso predefinito, se ne rimuovi uno il suo peso se ne va con lui — e i numeri restanti vengono rinormalizzati sull'insieme più piccolo.

Un peso di Fixed Weights può essere negativo?

Sì, dentro una strategia: il peso di ogni strumento può andare da −999 a 999, decimali compresi, e un peso negativo è una posizione short su quello strumento. La sua dimensione è il valore assoluto del peso e la sua direzione è il segno — la stessa convenzione che la pagina Direzione descrive per ogni metodo che può andare short. Non c'è un interruttore separato: scrivere un numero negativo è la scelta.

I pesi negativi si normalizzano come gli altri. Il totale per cui vengono divisi è la somma delle grandezze, quindi inserire 50 per uno strumento e −50 per un altro dà un totale grezzo di 100 e un'allocazione al 50% long e al 50% short. Dentro una Combinata i pesi tra le strategie che la compongono restano tra 0 e 999: una Combinata non può essere short su una delle sue strategie.

Cosa succede se tutti i pesi sono a zero?

Un'allocazione Fixed Weights con tutti i pesi a zero non investe nulla: non c'è un totale su cui normalizzare, quindi nessun capitale va ad alcun elemento. Fincanva ti lascia salvarla, perché un'allocazione tutta in liquidità può essere voluta, ma l'app lo dice. La riga del totale riporta "Totale grezzo 0 · non investe nulla" invece di "normalizzato al 100%", e dentro una strategia compare un avviso giallo — "Questa allocazione non investe nulla: ogni peso è zero, quindi nessun capitale viene investito." — che puoi accettare come ogni altro avviso. Azzera tutto produce esattamente questo stato: porta ogni peso a 0 invece di eliminare i pesi.

Come viene calcolato in Fincanva

• Ogni elemento parte da un peso pari a 1, quindi un'allocazione Fixed Weights mai toccata è una divisione uniforme: lo stesso risultato di Equal Weights.
• I pesi accettano decimali e vengono letti come proporzioni, mai come percentuali letterali. Dentro una strategia ogni peso può andare da −999 a 999; dentro una Combinata, da 0 a 999. Un numero fuori da questo intervallo non viene corretto al posto tuo: il campo mostra "Inserisci un peso compreso tra -999 e 999." (o tra 0 e 999) finché non lo correggi.
• Il metodo non legge storico, quindi non usa la finestra di calcolo in-sample.
• I pesi che imposti sono obiettivi, riapplicati a ogni data di ribilanciamento: tra un ribilanciamento e l'altro il mix effettivo si scosta con i prezzi, poi torna ai tuoi numeri.
• Accanto all'inserimento manuale esistono due scorciatoie: il preset Pari peso, che porta ogni peso a 1, e Azzera tutto, che porta ogni peso a 0.
• Dentro una strategia con strumenti scelti, l'elenco dei pesi coincide sempre con l'elenco degli strumenti: esattamente un peso ciascuno. Se aggiungi uno strumento riceve peso 1; se ne rimuovi uno, il suo peso sparisce.

Esempio pratico

Una strategia detiene tre strumenti e inserisci 50, 30, 20. Il totale grezzo è 100, quindi i pesi si usano così come sono: 50% / 30% / 20%. Su 100.000 $ sono 50.000 $, 30.000 $ e 20.000 $.

Ora porta il numero centrale a 40, quindi hai inserito 50, 40, 20. Il totale grezzo è 110 e l'app riporta "Totale grezzo 110 · normalizzato al 100%". Ogni peso viene diviso per 110: 50 ÷ 110 = 45,5%, 40 ÷ 110 = 36,4%, 20 ÷ 110 = 18,2%. La quota del primo strumento è scesa dal 50% al 45,5% pur non avendo toccato il suo numero, perché gli altri numeri sono cresciuti e ogni quota si misura sul totale.