MAD minimo

Altri nomi: minimum MAD, scarto medio assoluto, deviazione media assoluta

Che cos'è lo scarto medio assoluto?

Lo scarto medio assoluto è la distanza media tra il rendimento del portafoglio di ogni giorno e il suo rendimento medio sulla finestra:

dove: $T$ è il numero di giorni nella finestra di calcolo, $r_{p,t}$ è il rendimento del portafoglio nel giorno $t$ e $\bar{r}_p$ il suo rendimento medio giornaliero. In parole: di quanto, in un giorno tipico, il portafoglio atterra lontano da dove atterra di solito — contando un giorno due volte più lontano come due volte peggiore, non quattro.

Quando il MAD minimo si distingue dalla minimizzazione della varianza?

Quando i rendimenti hanno valori anomali. Se i rendimenti fossero distribuiti normalmente, minimizzare il MAD e minimizzare la varianza porterebbero agli stessi pesi; le due strade si separano quando alcuni giorni sono molto più estremi degli altri. Così un grande scarto tra i pesi del MAD minimo e quelli Min volatilità dell'MPT sugli stessi strumenti è già di per sé un segnale che la loro storia ha code spesse.

Ciò che il MAD minimo non offre è una frontiera efficiente o un obiettivo da scegliere: ha un solo obiettivo e nessuna impostazione.

Come si comporta in Fincanva?

• Il MAD minimo è offerto su entrambi i livelli: tra gli strumenti di una strategia e tra le strategie di una Combinata.
• Non ha impostazioni proprie. Legge la finestra di calcolo (Periodo in-sample, 12 mesi per impostazione predefinita) e lavora sui rendimenti giornalieri stessi, quindi non legge la scelta Stima del rischio.
• Il selettore lo segna come "calcolo lento": ogni ribilanciamento risolve un'ottimizzazione su tutti i giorni della finestra.

Quale piano include il MAD minimo?

Dipende dal tuo piano, a ciascun livello in cui il metodo è offerto.

Dentro una strategia

Incluso da Ultimate in su. Vedi cosa include ciascun piano.

Dentro una Combinata

Incluso da Ultimate in su. Vedi cosa include ciascun piano.

Come funziona in pratica?

Una finestra contiene 250 giorni in cui uno strumento si scosta dell'1% dalla sua media, e un giorno in cui un errore nei dati o un evento isolato lo porta al 20%.

• Nella varianza, ogni giorno normale aggiunge 0,01² = 0,0001 e il giorno estremo aggiunge 0,20² = 0,04: quanto 400 giorni normali. Quel solo giorno pesa più di tutto il resto della finestra messo insieme.
• Nel MAD, ogni giorno normale aggiunge 0,01 e il giorno estremo aggiunge 0,20: quanto 20 giorni normali. Conta, ma non decide.

Un ottimizzatore che minimizza la varianza riorganizzerebbe l'intero portafoglio attorno a quel giorno; il MAD minimo lo tratta come un giorno cattivo tra tanti.