Sul portafoglio

Altri nomi: regola basata sul portafoglio, equity curve trading, stop sul portafoglio

Cosa osserva la regola?

La regola osserva la tua Combinata come sarebbe andata se fosse rimasta sempre in Risk-On, senza costi — la nota dell'app recita "Tenuta sempre in Risk-On, senza costi. Non serve scegliere una serie." Non osserva la curva effettiva della Combinata, perché quella curva riflette già i cambi di stato della regola stessa: giudicarla farebbe sì che ogni cambio modifichi il segnale che l'ha causato. Tenere la versione osservata sempre in Risk-On rende il segnale indipendente dalla decisione che guida.

Quali metriche può usare?

La regola legge una sola Metrica, e ciascuna ha il suo test sul valore osservato $P_t$:

dove $P_t$ è il valore osservato nel giorno $t$, $\sigma_t$ la sua volatilità annualizzata sulla finestra, $\max_{s \le t} P_s$ il suo valore più alto fin lì, $\overline{P}_{t,n}$ la sua media sugli ultimi $n$ giorni, $\theta$ la soglia che imposti e $g$ lo scarto dalla media. A parole: Risk-Off finché la Combinata oscilla più di quanto hai impostato, sta almeno della quota impostata sotto il suo massimo, o tratta sotto la sua media mobile di più dello scarto.

Gli stessi tre test a parole: la volatilità usa una finestra mobile e un valore annuo; il drawdown non ha bisogno di finestra perché si misura sempre dal massimo raggiunto fin lì; il test di trend con scarto 0% scatta appena la Combinata è sotto la sua media.

Come si comporta in Fincanva?

• Solo per le Combinate. La regola è offerta al livello della Combinata e mai dentro una singola strategia; non c'è una serie da scegliere.
• Circa il doppio del tempo di calcolo. Per decidere, il backtest simula prima la Combinata tenuta in Risk-On senza costi, poi la esegue davvero. Il costruttore lo segnala con un avviso: "Circa il doppio del tempo di calcolo." e "Per questo la simulazione non parte da sola: la avvii tu." — dopo una modifica, la Combinata aspetta che sia tu ad avviare il backtest.
• Resta in Risk-On finché la sua finestra non è piena, e ogni test usa solo i dati fino al giorno che giudica.
• Una sola soglia, nessuna isteresi. Il ritardo di conferma è il freno contro i cambi avanti e indietro; la sua nota su questa regola recita "Questa regola ha una sola soglia: il ritardo è il tuo freno contro i cambi troppo frequenti. 0 = immediato." L'Auto-ribilanciamento funziona come su qualsiasi condizione.
• Sul portafoglio è incluso dal piano Ultimate, al livello della Combinata. Su Advanced compare comunque nell'elenco, con l'etichetta del livello del piano che lo include. Vedi cosa include ciascun piano.
• Nell'elenco delle condizioni di rischio una regola salvata mostra "Sul portafoglio" con la sua metrica e la sua soglia, per esempio "≥ 20%" con "finestra 21 gg", oppure "< media" con "media mobile 200 gg".

Come funziona in pratica?

Una Combinata con due strategie riceve una regola Sul portafoglio con Drawdown al 15% e un ritardo di conferma di 1 settimana. La sua versione sempre in Risk-On tocca il massimo a 120.000. Nei due mesi successivi scende a 108.000 — un drawdown del 10%, sotto la soglia, quindi non succede nulla. Continua a scendere fino a 101.000: $1 - 101.000 / 120.000 \approx 15{,}8\%$, pari o sopra il 15%, quindi la regola chiede il Risk-Off, e una settimana dopo la Combinata passa alla sua allocazione di Risk-Off.

Torna in Risk-On quando la versione sempre in Risk-On risale entro il 15% dal massimo — sopra 102.000 — e il ritardo è trascorso. Con Volatilità realizzata al 20%, invece, lo stesso tratto avrebbe fatto scattare la regola solo se la volatilità a 21 giorni della Combinata fosse salita al 20% annuo, per quanto fosse scesa. I valori sono illustrativi, non un'impostazione consigliata.