Su quali dati girano i tuoi backtest

Cosa contiene il catalogo che un backtest legge

Tre cose, e la differenza tra loro decide cosa una strategia può farne.

• Strumenti negoziabili — quelli che una strategia può davvero detenere, su più classi di asset. Ognuno porta un identificativo permanente e una finestra di copertura: la prima e l'ultima data per cui esistono prezzi.
• Strumenti di sola referenza — indici e serie macro che esistono per essere misurati, non posseduti. Nella ricerca strumenti portano il badge Non negoziabile, e i selettori che decidono cosa una strategia detiene sono limitati a quelli negoziabili: così una serie di referenza non può diventare una posizione per sbaglio. Vedi Negoziabile e Non negoziabile.
• Serie dati speciali — riferimenti di mercato tenuti accanto ai prezzi degli strumenti, come tassi di interesse, inflazione e indicatori di valutazione. Vedi serie dati speciali.

Il catalogo si aggiorna ogni giorno, e un backtest finisce all'ultima chiusura di mercato disponibile invece che alla data di oggi: a chiudere una simulazione sono i dati, non il calendario. Vedi freschezza dei dati e frontiera.

Perché il catalogo conserva società che non sono più quotate?

Perché toglierle falserebbe ogni backtest a tuo favore, in silenzio. Uno strumento che ha smesso di essere scambiato — acquisito, portato fuori borsa o fallito — resta nel catalogo con lo storico che aveva, e resta utilizzabile per il periodo in cui è stato scambiato. Nella ricerca strumenti porta il badge Delistato.

Un catalogo che tenesse solo i sopravvissuti di oggi permetterebbe di testare una strategia soltanto sui titoli che ce l'hanno fatta: è il survivorship bias, l'errore più lusinghiero che un backtest possa contenere. Conservare i titoli delistati è ciò che lo elimina. Il termine è trattato in Delistato.

Perché uno strumento non perde il suo storico quando cambia ticker

Perché il catalogo identifica uno strumento con un identificativo permanente, non con il suo ticker. I ticker vengono rinominati e riassegnati; un'identità che cambiasse insieme a loro spezzerebbe lo storico di una stessa società in due frammenti scollegati, oppure unirebbe due società diverse sotto un unico simbolo. Anche le liste e le appartenenze a indici sono registrate su quell'identificativo, così un membro rinominato a metà periodo resta una voce continua.

Questo identificativo non lo digiti mai, ma ne vedi l'assenza: una strategia che fa riferimento a uno strumento che la libreria non riesce a risolvere si ferma con "Gli strumenti referenziati non esistono nella libreria dati della piattaforma". Aggiungi di nuovo lo strumento dal campo di ricerca in Selezione asset, così la strategia punta a una voce che esiste.

Cosa sa il catalogo dell'appartenenza a un indice?

Sa chi era in un indice a ogni data passata, non solo chi c'è adesso. L'appartenenza è conservata per ogni indice come storico di ingressi e uscite, così una simulazione può leggere l'indice com'era allora invece che com'è oggi: la stessa ragione per cui si conservano i titoli delistati, applicata alle liste anziché agli strumenti.

Nell'app questo ti arriva come uno dei filtri di universo, non come una schermata sui dati: accanto a Tipo di asset, Paese, Mercato, Settore e Valuta, il filtro Indice è descritto come "Appartenenza a indici". Cosa contiene quel registro è spiegato in Liste di indice e composizione point-in-time.

Limiti e casi particolari

• Nell'app non vedi da nessuna parte la finestra di copertura di uno strumento. Non esiste una colonna con la prima data di prezzo, e Fincanva non sposta in avanti l'anno di inizio della simulazione per adattarlo a uno storico corto: una simulazione può quindi coprire vent'anni mentre uno dei suoi strumenti esiste solo da tre. Vale la pena leggerlo prima di fidarsi di un numero su storico lungo: finestra di copertura.
• Strumenti di borse con festività diverse condividono un unico asse temporale. Come vengono collocati su quell'asse è spiegato in allineamento dei giorni di mercato e dei calendari di borsa.
• Il catalogo registra un livello dati richiesto per ogni strumento, ma oggi nessuna soglia di anno minimo derivata dal piano viene applicata a una simulazione: ogni account raggiunge la stessa profondità storica. Vedi livelli di accesso ai dati.
• Le SymbolsList arrivano insieme ai dati di mercato e non sei tu a crearle o modificarle, e a differenza delle liste di indici registrano l'appartenenza com'è adesso, senza storico di ingressi e uscite.

Correlati

Per scegliere quali di questi strumenti una strategia detiene, vedi scegliere gli strumenti che la strategia detiene; per cosa ne fa una simulazione, vedi come funziona il backtesting. Un catalogo senza survivorship bias rende un backtest onesto, non predittivo: Fincanva non ti dice cosa detenere, vedi Questo è un consiglio finanziario?.