Ogni quanto la tua strategia si ribilancia

Come funziona la frequenza di ribilanciamento

La frequenza di ribilanciamento è l'intervallo con cui la strategia ricostruisce il proprio target: rilegge quali strumenti sono in ambito, riapplica i pesi dell'allocazione e riporta ogni posizione al peso previsto. Tra un ribilanciamento e l'altro le posizioni restano invariate e i loro pesi si limitano a derivare con il mercato — nulla viene comprato o venduto secondo la pianificazione della strategia fino al ribilanciamento successivo. Poiché la strategia ricostruisce il proprio target solo a questi intervalli, la frequenza è l'orologio principale di quel calendario — ma non di ogni regola che la strategia contiene.

Quali frequenze posso scegliere?

Scegli tra un insieme fisso di intervalli nel controllo Ribilancia ogni: 1, 3, 6, 12, 18 o 24 mesi (l'unità è mostrata come "mo"). Un mese è la cadenza più frequente, 24 mesi la più lenta. Il numero che scegli è la cadenza di base della strategia — una strategia a 1 mese ricontrolla dodici volte l'anno, una a 12 mesi una volta l'anno. Oggi non esiste un'impostazione settimanale o giornaliera.

In che modo la frequenza plasma un backtest?

La frequenza stabilisce ogni quanto, lungo la storia analizzata, il backtest si ferma per ricontrollare e ribilanciare la strategia. Un intervallo più breve significa più punti di ribilanciamento nello stesso periodo, quindi una strategia che reagisce più spesso al mercato; un intervallo più lungo significa meno punti di ribilanciamento e una strategia che mantiene ogni set di pesi più a lungo. Non cambia cosa fa un ribilanciamento in ciascun punto, ma solo quante volte accade lungo l'esecuzione. Vedi Come funziona un backtest per cosa calcola una singola esecuzione in ognuno di quei punti.

Fincanva non ti dice quale frequenza di ribilanciamento sia la migliore per il tuo capitale — vedi È una consulenza finanziaria?.

Come interagiscono le condizioni di rischio e le uscite con la frequenza?

La frequenza scandisce alcune di queste regole e altre no, quindi la risposta si divide in tre. Le condizioni di rischio non sono scandite dalla frequenza. Ogni condizione è misurata sulle barre della serie che osserva, e il suo Ritardo di conferma (settimane) conta settimane di calendario dal cambio di stato, non periodi di ribilanciamento — vedi ritardo di conferma. Nemmeno il take profit e lo stop loss lo sono. Il guadagno o la perdita di ogni posizione è controllato sulle barre di prezzo di quella posizione, quindi entrambe le uscite possono chiuderla tra un ribilanciamento e l'altro — vedi orario esecuzione per il prezzo a cui la chiusura viene contabilizzata. La detenzione massima invece sì. Agisce ai ribilanciamenti pianificati della strategia, ed è per questo che il suo valore deve essere un multiplo intero della frequenza — vedi detenzione massima in mesi. Due impostazioni modificano il modo in cui un cambio di stato si colloca rispetto alla pianificazione:

• Auto-ribilanciamento — una condizione di rischio può portare un interruttore Attiva ribilanciamento (etichettato Auto-ribilanciamento sulla sua card, con la nota "Attiva un ribilanciamento al cambio di stato."). Con l'interruttore attivo, nel momento in cui la condizione cambia stato — per esempio passando a Risk-Off — la strategia esegue un ribilanciamento aggiuntivo fuori dalla pianificazione normale, invece di attendere quello successivo.
• Ritardo di conferma (settimane) — una condizione di rischio può attendere un certo numero di settimane dopo il cambio di stato prima di agire, così un cambio momentaneo non innesca una reazione. Il suo suggerimento recita "0 = immediato."

Alcune impostazioni di periodo delle regole di rischio e di uscita devono essere multipli interi della frequenza di ribilanciamento. Se un valore non lo è, l'app lo blocca e segnala che deve essere un multiplo della frequenza scelta, in mesi. Un ribilanciamento fuori programma forzato da un cambio di stato non rientra tra i ribilanciamenti pianificati che quelle impostazioni contano: la detenzione massima e l'uscita per screener di esclusione non agiscono su di esso. In quale punto della barra si esegue davvero un'uscita per take profit o stop loss è descritto in orario esecuzione.

Limiti e casi particolari

Il controllo Ribilancia ogni offre solo l'insieme fisso di 1, 3, 6, 12, 18 e 24 mesi — non puoi inserire un numero arbitrario e oggi non c'è un'opzione inferiore al mese. Cambiare la frequenza è una modifica delle impostazioni come le altre: si applica alla tua copia di lavoro e rilanci un backtest per vederne l'effetto — vedi Modificare una strategia: le card delle impostazioni. La stessa frequenza di ribilanciamento governa l'intera strategia; non si imposta per singolo strumento.

Correlati

Per cambiare questa impostazione su una strategia esistente, segui Modificare una strategia: le card delle impostazioni. Per impostarla mentre ne costruisci una nuova, vedi Crea una strategia. Per capire dove si colloca tra le parti di una strategia, leggi Cos'è una strategia?.