Il costo di transazione è la commissione fissa che Fincanva addebita una volta per ogni operazione eseguita in un backtest. È un importo fisso per eseguito — non una percentuale del valore dell'ordine e non un costo per azione — quindi un ordine grande e uno piccolo pagano esattamente la stessa commissione. Modella la commissione che un broker applica per eseguire un'operazione ed è la parte "commissione" dei costi di negoziazione; la parte "prezzo" è lo slippage, che invece è proporzionale.
Altri nomi: commissione di negoziazione, commissione di brokeraggio
Come viene addebitato il costo di transazione?
Un'esecuzione, una commissione fissa, aggiunta al flusso di cassa di quell'esecuzione. Poiché un acquisto e una vendita sono due esecuzioni distinte, un giro completo su una posizione paga la commissione due volte. Nulla nella commissione dipende dalla dimensione: raddoppiare l'importo di un'operazione non raddoppia il costo.
Da qui una conseguenza pratica da leggere subito: una commissione fissa pesa più su un ordine piccolo che su uno grande. Lo stesso importo è un dettaglio irrilevante su un ordine da 20.000 e un morso visibile su uno da 200, quindi grava soprattutto sulle strategie che negoziano importi piccoli molto spesso.
Lo slippage funziona al contrario: è proporzionale, quindi cresce col valore negoziato. Sono due componenti distinte e vengono incluse entrambe dallo stesso interruttore dei costi.
Come si comporta in Fincanva?
- La commissione è fissa a 1,2 per eseguito, nella valuta di riferimento della simulazione.
- Oggi è un'ipotesi fissa della piattaforma: nell'app non esiste un'impostazione per modificare la commissione per operazione.
- Viene addebitata solo quando Costi e interessi è attivo; con i costi disattivati il costo di transazione modellato è zero.
- Ogni esecuzione conta a sé, quindi il totale di un periodo segue il numero di eseguiti, non l'importo di denaro negoziato.
- Nei risultati è aggregata allo slippage: la voce "Costi di trading" e la colonna "Costi" nella vista posizioni comprendono entrambe le componenti.
Come funziona in pratica?
Una strategia tiene 10 posizioni e ribilancia ogni mese, e ogni ribilanciamento sostituisce circa metà del portafoglio — 5 vendite e 5 acquisti, quindi 10 eseguiti al mese, 120 eseguiti in un anno. A 1,2 per eseguito sono 120 × 1,2 = 144 di costo di transazione nell'anno.
Quanto pesi dipende interamente dal capitale, perché la commissione non cresce con esso. Su 10.000 di capitale iniziale, 144 è circa l'1,4% del capitale consumato in commissioni in un anno. Su 100.000 con la stessa strategia identica, gli stessi 144 sono circa lo 0,14%. Stesse operazioni, stesso numero di commissioni, un decimo dell'attrito — ecco perché le commissioni per operazione colpiscono soprattutto i conti piccoli e le strategie con molta rotazione.
Le cifre di questa pagina descrivono ciò che Fincanva modella, non cosa dovresti fare del tuo capitale — vedi È una consulenza finanziaria?.