Lo slippage è la differenza tra il prezzo a cui un ordine è quotato e quello a cui viene effettivamente eseguito. Nei mercati reali un ordine quasi mai si esegue esattamente al prezzo che vedevi quando lo hai inserito — l'esecuzione può essere un po' peggiore — e quello scarto è un costo reale della negoziazione. Fincanva modella lo slippage in modo che i risultati del backtest ne tengano conto, invece di assumere che ogni operazione avvenga al prezzo ideale. È la parte "prezzo" dei costi di negoziazione ed è proporzionale al valore scambiato; la parte "commissione" è il costo di transazione, un importo fisso per eseguito che non cresce con la dimensione dell'ordine.
Altri nomi: slippage di esecuzione, scarto di esecuzione
Come si calcola lo slippage?
Lo slippage è il prezzo di esecuzione meno il prezzo quotato, misurato per unità o come percentuale della quotazione.
dove è il prezzo a cui l'ordine viene davvero eseguito e è il prezzo a cui era quotato; espresso come frazione, è quello scarto diviso per .
Quando è un valore elevato?
Uno slippage più contenuto è preferibile, perché erode meno il valore di ogni operazione. Tende a essere maggiore per ordini di dimensioni elevate e per strumenti poco liquidi, e si somma alla frequenza con cui una strategia negozia: una strategia con molte operazioni lo paga più spesso di una che compra e mantiene.
Come si comporta in Fincanva?
- Lo slippage è modellato come un piccolo costo proporzionale applicato a ogni esecuzione: a differenza della commissione fissa, quindi, cresce con il valore scambiato.
- Oggi è un'ipotesi fissa della piattaforma: nell'app non esiste un'impostazione per modificare lo slippage che il backtest modella.
- Viene applicato solo quando Costi e interessi è attivo; con i costi disattivati, lo slippage modellato è pari a zero.
- Lo slippage pagato confluisce nei costi mostrati nei risultati, insieme alle commissioni di negoziazione e ai costi di finanziamento. Nella vista posizioni è aggregato alla commissione per operazione nella voce "Costi", senza una riga propria.
Come funziona in pratica?
Una strategia inserisce un ordine su un titolo quotato a 100,00. Poiché l'esecuzione risulta leggermente peggiore della quotazione, l'ordine viene eseguito a 100,25. Lo slippage è di 0,25 per azione, ovvero lo 0,25% del prezzo quotato: un costo che in un backtest ingenuo "eseguito alla quotazione" non compare mai, ma che qui compare quando i costi sono attivi. Lo 0,25% è aritmetica illustrativa, scelta per rendere il conto immediato, non la frazione che il modello applica. Su molte operazioni questo piccolo scarto per esecuzione si accumula, ed è per questo che le strategie con molte operazioni lo avvertono di più.
Lo slippage modellato da un backtest è un'ipotesi applicata a risultati storici, non l'esecuzione che otterresti in un mercato reale, quindi un risultato al netto di esso non è comunque ciò che una strategia farà.