La sensibilità alla data di inizio misura quanto l'esito di una strategia dipende da quando l'hai avviata: quanto sarebbero cambiati i risultati partendo in altre date. Un singolo backtest riporta la fortuna di una data; una strategia i cui risultati oscillano con il mese di ingresso è fragile, una che regge su molte date è più robusta.
Altri nomi: fortuna di tempismo, rischio della data di ingresso
Come viene calcolato in Fincanva?
Incluso da Starter in su. Vedi cosa include ciascun piano.
- L'analisi verifica finestre mobili di durata di 1, 3, 5, 7 e 10 anni, ciascuna avviata su molte date di ingresso diverse.
- Le sue cifre in evidenza sono il riquadro Range CAGR, che mostra i due estremi — il rendimento annualizzato della partenza peggiore e della migliore, peggiore ↔ migliore —, la peggiore partenza registrata e la quota di date di inizio chiuse in positivo.
- Una tabella di statistiche di sintesi riporta il dettaglio per ciascuna durata della finestra — CAGR migliore, peggiore e medio, la dispersione di quei CAGR, il Pain medio (pain medio) e il punto di partenza peggiore — e la vista traccia inoltre la partenza migliore, quella peggiore e quella più dolorosa come curve distinte.
- Poiché confronta rendimenti annualizzati, finestre di durata diversa stanno sulla stessa scala annuale e si possono leggere affiancate.
Come si misura la sensibilità alla data di inizio?
La strategia viene rieseguita su molte possibili date di ingresso e su diverse finestre di durata, e si riassume la dispersione degli esiti tra queste esecuzioni. Poiché ogni esecuzione può essere annualizzata con il CAGR, i risultati sono direttamente confrontabili a prescindere dalla durata della finestra, e l'ampiezza dell'intervallo risultante è la sensibilità: un intervallo stretto significa che la data di inizio ha contato poco, uno ampio che il tempismo ha dominato.
- la dispersione degli esiti tra le date di inizio, per una finestra di durata
- il rendimento annualizzato più alto tra le date di inizio provate
- il più basso
Come funziona in pratica?
Prendi una strategia e avviala all'inizio di ogni mese del 2015, mantenendo ogni esecuzione per la stessa finestra. Raccogli il CAGR di ciascuna partenza. Se il mese migliore si annualizza a +14% e il peggiore a +2%, la strategia ha reso un rendimento positivo in qualunque mese tu abbia iniziato, ma lo scarto di 12 punti mostra che l'esito dipendeva comunque molto dal tempismo.
Cosa è un buon risultato?
Una strategia robusta mostra una dispersione stretta degli esiti tra le date di inizio e una quota elevata di date che si sono chiuse in positivo; una fragile mostra una dispersione ampia e una quota positiva bassa. Un singolo backtest brillante dice poco da solo — potrebbe aver semplicemente colto un ingresso fortunato — quindi il valore di questa vista sta nell'intervallo, non nella singola esecuzione.
È anche la difesa più netta contro il cherry picking: una finestra scelta a posteriori per far apparire bene una strategia è una data di inizio fra tante, e la dispersione ti mostra tutte le altre.
Una dispersione stretta non è la promessa di un risultato ripetibile.
Usato in 11 pagine
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- Cosa significa ogni numero in Metriche di performance · Analisi
- Cosa include ciascun piano · Account e sicurezza
- Pain medio
- Cherry-picking bias
- Data-snooping bias
- Curva di equity
- Drawdown più lungo
- Overfitting
- Selection bias
- Anno di inizio simulazione