Question 1

Come si calcola il CAGR?

Accepted Answer

Il CAGR prende il rendimento dell'intero periodo e trova il tasso annuale costante che, capitalizzato per il numero di anni del periodo, lo riproduce. È la lettura composta del rendimento annualizzato: tiene conto della crescita che si accumula sulla crescita, a differenza dell'AAGR, che fa la media dei rendimenti annuali come se ogni anno ripartisse da zero. Essendo un rapporto, non dipende da quanto capitale iniziale hai usato. $$ 	ext{CAGR} = (1 + {	ext{rendimento totale}})^{1/{	ext{anni}}} - 1 $$ dove: il guadagno dell'intero periodo, espresso come frazione la durata del backtest in anni solari

Question 2

Come viene calcolato in Fincanva?

Accepted Answer

La pagina Crescita del capitale di un backtest si apre su quattro riquadri: Valore finale, Vs benchmark, Max drawdown e CAGR. Fincanva calcola il CAGR in modo geometrico sugli anni solari del backtest, con precisione al mese. Il CAGR occupa la casella del rendimento annualizzato nella vista delle metriche quando Reinvesti i profitti è attivo; se è disattivato, la stessa casella mostra l'AAGR, la versione aritmetica. È espresso in percentuale e può essere negativo quando una strategia perde denaro nel periodo.

Question 3

Cosa significa il CAGR nel mio risultato?

Accepted Answer

Il CAGR di un risultato è l'unico tasso annuale che avrebbe portato quell'esecuzione dal suo valore iniziale al suo valore finale: riassume l'intero backtest in una sola percentuale annualizzata.

È una sintesi del periodo, non il tasso di un singolo anno: un'esecuzione che guadagna il 40% un anno e perde il 15% l'anno dopo riporta comunque un solo CAGR, e nessuno dei due anni si avvicina a quel numero. Non dice nulla nemmeno sul percorso: due esecuzioni con lo stesso CAGR possono aver attraversato drawdown molto diversi, ed è per questo che la vista delle metriche mostra entrambi. Confronta i CAGR solo tra esecuzioni di durata paragonabile e sullo stesso periodo: un'esecuzione di 3 anni e una di 20 annualizzano quantità di storia di mercato molto diverse.

Question 4

Come funziona in pratica?

Accepted Answer

Una strategia trasforma 10.000 in 16.100 in 5 anni: un rendimento totale del +61%. Il suo CAGR è il tasso annuale che, capitalizzato, porta a quel guadagno: (1 + 0,61)^(1/5) − 1 ≈ 0,10, cioè circa il 10% all'anno. Crescere di un costante 10% all'anno per cinque anni trasforma davvero 10.000 in circa 16.100, ed è proprio ciò che il CAGR riassume in un solo numero.

Nessun CAGR è un tasso che si possa dare per ripetibile.