Question 1

Che differenza c'è tra rendimento totale e P&L totale?

Accepted Answer

Il rendimento totale è una percentuale riferita a tutta la strategia; il P&L totale è un importo in denaro riferito a un singolo simbolo o a una singola posizione. Anche una colonna in denaro delle tabelle dello Storico operazioni si chiamava "Rendimento totale": oggi ha un nome proprio, così le due cifre non condividono più la stessa parola. Il rendimento totale risponde alla domanda "di quale percentuale è cresciuta o diminuita questa strategia nel periodo?" e sta nella pagina Metriche di performance. Il P&L totale risponde a "quanti soldi ha guadagnato o perso questo simbolo o questa posizione, al netto dei costi e comprensivo dei dividendi?" e sta nelle tabelle dello Storico operazioni. Misurano cose collegate ma su ambiti diversi e con unità diverse: se la cifra è in valuta è il P&L totale, se è una percentuale del capitale iniziale della strategia è il rendimento totale.

Question 2

Come si calcola il rendimento totale?

Accepted Answer

Il rendimento totale divide il valore finale della strategia per quello iniziale e sottrae uno. $$ 	ext{rendimento totale} = \frac{	ext{valore finale}}{	ext{valore iniziale}} - 1 $$ dove: il valore iniziale è il capitale con cui è partito il backtest e il valore finale è il capitale dell'ultimo giorno simulato.

Question 3

Come viene calcolato in Fincanva?

Accepted Answer

Compare come "Rendimento totale (%)" nel gruppo Performance della tabella delle metriche, con un decimale e colorato in base al segno. Non viene mai annualizzato. Lo spazio della metrica annualizzata accanto ospita il CAGR quando Reinvesti i profitti è attivo e l'AAGR quando è disattivo. La tabella delle metriche per anno riporta la stessa misura un anno civile alla volta, sotto l'intestazione "Rendimento annuo (%)". Il rendimento totale si legge sulla curva del capitale della strategia, quindi quali costi e imposte risultino già dedotti dipende dalle ipotesi di simulazione attive per quella esecuzione. Può essere negativo e non dipende dal capitale iniziale scelto: è un rapporto.

Question 4

Come funziona in pratica?

Accepted Answer

Un backtest parte da 10.000 e chiude a 14.000. Il rendimento totale è 14.000 ÷ 10.000 − 1 = 0,40, mostrato come +40,0%. Se quel backtest copriva quattro anni, il rendimento totale resta +40%: la lettura annualizzata è il CAGR, circa +8,8% all'anno. Un backtest di dieci anni chiuso anch'esso a 14.000 mostrerebbe lo stesso +40%, ed è proprio per questo che il rendimento totale da solo non dice mai quanto in fretta il capitale è cresciuto.