Il ritardo di conferma è il numero di settimane che una condizione di rischio attende dopo essere scattata prima che la strategia agisca, così un movimento breve che rientra dentro la finestra non cambia mai l'allocazione. Più lungo è il ritardo, più segnali di breve durata filtra, e più tardi viene recepito un cambiamento duraturo.
Altri nomi: ritardo in settimane
Come si comporta in Fincanva?
- Il campo è Ritardo di conferma (settimane), con la nota "0 = immediato." La lista delle condizioni mostra un ritardo configurato come "ritardo di 2 settimane", e la riga della condizione come "conferma 2sett".
- È un numero intero di settimane da 0 a 12; fuori da questo intervallo l'app segnala "Il ritardo di conferma deve essere compreso tra 0 e 12 settimane."
- Ogni template di rischio predefinito arriva con il ritardo a 0: la pazienza la aggiungi tu.
- Si imposta per condizione, e c'è un solo ritardo per condizione: non uno per passare in Risk-Off e un altro per rientrare.
- Si conta in settimane qualunque sia la cadenza di ribilanciamento della strategia, che Ribilancia ogni imposta in mesi.
Come funziona in pratica?
Una condizione osserva un indice e il suo Ritardo di conferma (settimane) è impostato su 2. Un lunedì l'indice scende oltre la soglia Risk-Off; entro mercoledì è già risalito sopra. Le due settimane non sono mai trascorse, quindi la strategia è rimasta in Risk-On per tutto il tempo e la condizione non ha generato nessuna operazione: quel calo non lascia traccia nei risultati.
Ora porta il ritardo della stessa condizione a 0. Il calo di lunedì basta a chiedere il Risk-Off e il recupero di mercoledì basta a chiedere di nuovo il Risk-On, quindi un'oscillazione di due giorni produce due cambi del profilo di allocazione e il movimento di portafoglio che ne deriva. Il costo del ritardo emerge nel caso opposto: se l'indice avesse continuato a scendere invece di risalire, l'impostazione a 2 settimane avrebbe portato la strategia in Risk-Off due settimane più tardi di quella a 0.
Cosa cambia il ritardo di conferma?
Cambia quando uno scatto viene recepito, non cosa fa. Una condizione con ritardo 0 chiede il cambio di stato appena il suo confronto è soddisfatto; con ritardo 2 lo scatto deve reggere due settimane prima che la strategia agisca. Trascorso il ritardo, la strategia passa al profilo che la condizione ha chiesto, esattamente come avrebbe fatto con 0: si è spostata solo la tempistica. Se poi agire significhi un ribilanciamento fuori programma o l'attesa di quello pianificato lo decide separatamente l'auto-ribilanciamento al cambio di stato.
Il ritardo taglia da entrambi i lati: filtra i movimenti brevi a cui non volevi reagire e rinvia quelli duraturi a cui volevi reagire. È la risposta sul piano del tempo al whipsaw, un compromesso trattato in Quando la gestione del rischio cambia una strategia.
Usato in 13 pagine
- Quando la gestione del rischio cambia una strategia · Strategie
- Auto-ribilanciamento al cambio di stato
- Clustering
- Tipi di condizione
- Regimi nascosti (Markov)
- Andamento della strategia
- Prezzo grezzo
- Ribilanciamento
- Condizione di rischio
- Risk-On e Risk-Off
- Template di rischio
- Combinazione di due condizioni
- Whipsaw