L'auto-ribilanciamento al cambio di stato è l'interruttore, proprio di ogni condizione, che fa ribilanciare la strategia nel momento in cui una condizione di rischio cambia stato, invece di attendere il ribilanciamento pianificato successivo. Decide quando il passaggio tra Risk-On e Risk-Off arriva alle tue posizioni, mai verso cosa passa la strategia.
Altri nomi: Auto-ribilanciamento, Attiva ribilanciamento, ribilanciamento fuori programma
Come si comporta in Fincanva?
- Il controllo è Auto-ribilanciamento, con la nota "Attiva un ribilanciamento al cambio di stato."; nella lista del rischio una condizione impostata così è contrassegnata "Attiva ribilanciamento".
- Si imposta per condizione: ciascuna delle massimo due condizioni di una strategia ha il proprio interruttore. Un cambio di stato ribilancia subito quando una condizione che ha cambiato stato lo ha attivo, quindi l'attesa è certa solo quando ogni condizione attiva lo ha spento.
- Ogni template di rischio predefinito arriva con l'interruttore spento.
- Un ribilanciamento forzato si aggiunge alla pianificazione: la data Ribilanciamento successivo resta quella pianificata, e si opera con gli stessi costi che le ipotesi di simulazione applicano a ogni ribilanciamento.
- Cosa cambia, e come si coordina con il ritardo di conferma, è spiegato in come un cambio di stato forza un ribilanciamento fuori programma.
Come funziona in pratica?
Una strategia si ribilancia ogni 6 mesi. L'ultimo ribilanciamento è stato il 1° marzo, quindi il successivo pianificato è il 1° settembre. Il 10 maggio — a quattro mesi dall'inizio del ciclo — la sua condizione di rischio cambia stato, con il Ritardo di conferma (settimane) a 0.
Con Auto-ribilanciamento attivo la strategia si ribilancia il 10 maggio: il nuovo profilo di allocazione viene applicato quel giorno e le posizioni cambiano a metà ciclo. Con Auto-ribilanciamento disattivato il cambio di stato viene registrato il 10 maggio ma non si opera; la strategia porta le posizioni del profilo uscente per quasi altri quattro mesi e passa solo il 1° settembre. Stessa condizione, stesse soglie, stessa destinazione — e quattro mesi di differenza su quando le tue posizioni lo riflettono. Accorcia la cadenza a Ribilancia ogni 1 mese e lo scarto si riduce a settimane: è per questo che l'interruttore conta soprattutto sulle cadenze lunghe.
In che modo un passaggio a Risk-Off può forzare un ribilanciamento fuori programma?
Con Auto-ribilanciamento attivo, il cambio di stato forza un ribilanciamento nell'istante in cui avviene, quindi il nuovo profilo di allocazione viene applicato fuori programma. Con l'interruttore spento, il cambio di stato modifica quale profilo è attivo, ma le posizioni non si muovono fino al ribilanciamento pianificato successivo: fino ad allora la strategia mantiene il mix del profilo uscente. La destinazione è la stessa nei due casi: la strategia finisce nel profilo che la condizione ha chiesto.
Due impostazioni di ogni condizione scandiscono il cambio di stato in sequenza. Il ritardo di conferma fa prima attendere alla condizione un certo numero di settimane dopo il cambio — da 0 a 12, con il suggerimento "0 = immediato." — così un cambio momentaneo non innesca nulla; l'auto-ribilanciamento decide poi se agire significa un ribilanciamento fuori programma o l'attesa di quello pianificato.
Quando agisce il Risk-Off secondo la normale pianificazione di ribilanciamento?
Quando l'auto-ribilanciamento è spento su ogni condizione attiva, il cambio di stato ha effetto al ribilanciamento pianificato successivo. La frequenza di ribilanciamento, impostata in Ribilancia ogni, è l'orologio principale che il cambio segue — vedi Come interagiscono le condizioni di rischio e le uscite con la frequenza?.
La card Rischio dice quando il passaggio arriva alle tue posizioni. A una cadenza di 1 mese la nota grigia «Quando scatta il rischio, il portafoglio cambia al ribilanciamento» riporta «Un cambio di regime cambia il portafoglio al ribilanciamento successivo, il primo venerdì del mese, a meno che tu non attivi «Auto-ribilanciamento».» Con un intervallo più lungo diventa l'avviso strategia da valutare «Quando scatta il rischio, il portafoglio cambia in ritardo»; con una cadenza di 3 mesi la card aggiunge «Il portafoglio cambia solo al ribilanciamento, fino a 3 mesi dopo: attiva «Auto-ribilanciamento»», e la spiegazione completa dell'avviso recita «Quando la regola scatta il portafoglio cambia solo al ribilanciamento successivo, fino a 3 mesi dopo, e un calo più breve passa senza effetto; attiva «Auto-ribilanciamento» se vuoi che agisca il giorno stesso.» Le condizioni di rischio proprie di una Combinata si leggono allo stesso modo, nominando la Combinata e il suo intervallo di ribilanciamento.
Quali sono i limiti e i casi particolari di un passaggio a Risk-Off?
- Per condizione, mai per strategia. Ogni condizione ha il proprio interruttore Auto-ribilanciamento e il proprio Ritardo di conferma (settimane), che arriva al massimo a 12 settimane.
- Niente in cui passare. Se il profilo Risk-Off è configurato identico al Risk-On, un ribilanciamento forzato non cambia nulla — vedi canonicalizzazione del Risk-Off.
- Tra due date pianificate. Un ribilanciamento innescato dal rischio può cadere in qualunque momento tra il ribilanciamento pianificato precedente e il successivo mostrato.
- Le uscite seguono regole proprie. Le uscite a livello di posizione, come lo stop loss, agiscono tra un ribilanciamento e l'altro secondo la loro regola — vedi Uscite dalle posizioni.
- Nessuna notifica. L'app non invia avvisi, notifiche push o email a un cambio di stato; il regime si vede aprendo la strategia — come lo scopri.
- Se usarlo o no è un compromesso spiegato in Quando usare la gestione del rischio.