La detenzione massima è un'uscita a tempo che chiude una posizione quando dalla sua apertura sono trascorsi i mesi impostati — contati in mesi di calendario, e applicata solo ai ribilanciamenti pianificati della strategia, mai all'anniversario mensile della posizione. Limita quanto a lungo una singola posizione può restare, che sia in guadagno o in perdita.
Altri nomi: Detenzione massima, periodo di detenzione massimo, max hold.
Come si comporta in Fincanva?
- Il controllo si chiama Detenzione massima, con il suggerimento "Vendi una posizione dopo averla detenuta per questo periodo". Disattivata di default; quando la attivi, il valore parte dall'intervallo di ribilanciamento della strategia e da lì lo alzi.
- Si inserisce in mesi (suffisso "mesi"), fino a 120; il campo non accetta un valore fuori da quell'intervallo. Il valore deve essere un multiplo intero dell'intervallo di ribilanciamento — con una cadenza di 3 mesi ogni altro valore è bloccato con "Deve essere un multiplo di 3 mesi" — quindi cambiare la cadenza può rendere non valido un valore già impostato; la regola dei multipli interi appartiene al ribilanciamento.
- In modalità Screen, con uno screener agganciato, è sempre attiva e pari all'intervallo di ribilanciamento: a ogni ribilanciamento ogni posizione viene venduta e lo screener sceglie di nuovo. La card Selezione asset la mostra come "Pari al ribilanciamento" e non la fa modificare; per una detenzione diversa usa Compose.
- Una posizione chiusa da questa regola viene registrata con il motivo di uscita Detenzione massima, una delle cause che un backtest registra.
- È una delle uscite per singola posizione, insieme a take profit e stop loss, e guarda solo il tempo trascorso. Quei due lavorano sulle barre di prezzo della posizione e possono chiuderla tra un ribilanciamento e l'altro; la detenzione massima no.
Come funziona in pratica?
Una strategia si ribilancia ogni mese e ha la detenzione massima impostata su 5 mesi. Una posizione aperta al ribilanciamento del 12 gennaio compie 5 mesi interi il 12 giugno, che è anch'essa una data di ribilanciamento, quindi viene chiusa lì e nello storico delle operazioni compare il motivo Detenzione massima. Ai ribilanciamenti da febbraio a maggio non succede nulla, e nulla succede tra un ribilanciamento e l'altro.
Il conteggio per mesi di calendario si vede quando le date di ribilanciamento non cadono ogni mese nello stesso giorno. Supponiamo che la posizione si sia aperta a un ribilanciamento del 28 gennaio e che il ribilanciamento pianificato di giugno cada il 3 giugno. Da gennaio a giugno sono cinque mesi di calendario, quindi la posizione si chiude il 3 giugno, qualche giorno prima dei cinque mesi pieni. Se una condizione di rischio avesse forzato un ribilanciamento fuori programma il 28 giugno, la posizione non si sarebbe chiusa lì. Se ora porti la cadenza a ogni 3 mesi, 5 non è più un multiplo intero di 3, quindi l'app lo rifiuta con "Deve essere un multiplo di 3 mesi" e i valori validi più vicini sono 3 o 6 mesi.
Fincanva non consiglia una durata di detenzione, né se limitarla.
Quando la detenzione massima chiude davvero una posizione?
La detenzione massima chiude una posizione al primo ribilanciamento pianificato della strategia in cui i mesi impostati sono trascorsi — mai a metà di un periodo, e mai a un ribilanciamento che una condizione di rischio ha forzato fuori programma. Due regole stabiliscono quale ribilanciamento sia:
- I mesi sono mesi di calendario. Il conteggio è il numero di mesi di calendario fra il mese in cui la posizione è stata aperta e il mese del ribilanciamento; il giorno del mese non conta. Una posizione aperta a gennaio risulta detenuta cinque mesi a qualunque ribilanciamento di giugno, che cada il 3 o il 28.
- Agiscono solo i ribilanciamenti pianificati. Il controllo avviene alle date di ribilanciamento pianificate della strategia, e da nessun'altra parte.
La conseguenza pratica è che la detenzione massima non è un cronometro preciso: la posizione esce al ribilanciamento pianificato del mese in cui il tempo scade, che può cadere qualche giorno prima o dopo lo stesso giorno di calendario N mesi più tardi. Poiché l'uscita cade su una data di ribilanciamento pianificata, il valore deve allinearsi all'orologio del ribilanciamento: è per questo che deve essere un multiplo intero dell'intervallo.