Modalità di selezione asset

Altri nomi: Easy e Pro, Costruisci uno screen

Cosa fanno Basket, Screen e Compose?

Ognuna risponde a modo suo alla domanda "cosa può detenere questa strategia?".

Un Basket vuoto senza screener di ingresso non compra nulla: senza nulla di nominato e nulla da scegliere per regola, la strategia non ha candidati, l'elenco degli strumenti riporta Nessuno strumento e il backtest non parte. Con uno screener di ingresso un paniere vuoto è uno stato reale — lo screener cerca in tutto il proprio universo — e l'elenco riporta Tutti gli strumenti.

Che rapporto c'è tra Easy, Pro e le tre modalità?

Easy e Pro sono le due modalità di screening su cui poggiano le tre modalità di selezione asset: sono lo stato sottostante, non un comando che usi tu — nessuna schermata mostra un selettore Easy/Pro. La corrispondenza è esatta: Basket è Easy applicato agli strumenti che nomini, Screen è Easy applicato a uno screener, e Compose è Pro. È per questo che le impostazioni esclusive di Pro sopravvivono a un passaggio in Easy: appartengono alla stessa strategia, solo a controlli che Easy non mostra — ed è anche il motivo per cui la conferma che compare uscendo da Compose le nomina ancora entrambe. La vista Passo per passo e la vista Tutto insieme presentano i tre stati allo stesso modo, come un unico controllo Basket · Screen · Compose — e solo su una strategia a Configurazione completa, come spiega la sezione successiva.

Quali modalità offre ciascun tipo di strategia?

La scheda offre solo le modalità che il tipo di strategia supporta: non c'è un segnaposto disattivato per quelle che non supporta.

Il tipo di strategia è un vincolo sulla scheda, non una configurazione di partenza: tre tipi su quattro hanno esattamente una modalità, quindi per loro il controllo Basket · Screen · Compose non compare affatto — non c'è nulla tra cui passare. Lo mostra solo la Configurazione completa, nella vista Passo per passo esattamente come nella vista Tutto insieme. Compose è quindi raggiungibile solo da lì, e con essa i gruppi di screener Qualifica ed Escludi; una strategia Screener che ha bisogno di un gruppo di esclusione diventa una Configurazione completa.

Dentro Basket ne discendono due conseguenze. Su Strumento singolo la modalità è un unico posto con l'affordance Cambia, non una lista a cui aggiungere: scegliere un altro strumento sostituisce quello detenuto invece di allungare un paniere. E la striscia Filtri del Basket esiste solo in Configurazione completa; sui due tipi a strumenti la modalità nomina strumenti e nient'altro.

Cambiare tipo non è il modo in cui una strategia già salvata perde una modalità. Una strategia il cui contenuto richiede una superficie più ampia di quella offerta dal suo tipo — strumenti e uno screener insieme, un secondo screener di qualifica, un gruppo di esclusione — viene letta come il tipo più ampio, così la scheda può comunque mostrare tutto ciò che la strategia contiene. Nulla viene tagliato per rientrare, e l'allargamento non funziona mai al contrario: una Configurazione completa con un solo strumento resta Configurazione completa.

Cos'è l'ambito di lavoro in Compose?

In Compose il paniere è l'ambito di lavoro, cioè l'insieme di strumenti su cui vengono valutati gli screener allegati. Con strumenti nel paniere gli screener sono valutati solo su quegli strumenti; con il paniere vuoto ogni screener cerca in tutto il proprio universo. È l'unica modalità in cui nominare strumenti e selezionare per regola non sono alternative: il paniere delimita la ricerca, e i gruppi di screener decidono chi al suo interno viene detenuto.

Compose raccoglie anche le Regole di selezione della strategia accanto ai gruppi: le Posizioni massime, cioè il limite a quanti strumenti sono detenuti contemporaneamente; la Detenzione massima, cioè per quanto tempo una posizione può essere mantenuta; e il Ritardo reinvestimento, cioè per quanto tempo uno strumento resta fuori dalle scelte della strategia dopo la chiusura della sua posizione.

Come funziona in Fincanva?

• La scheda non stampa alcun conteggio o indicatore accanto al titolo. Un paniere vuoto lo dice la riga dell'elenco stesso — Tutti gli strumenti con uno screener di ingresso, Nessuno strumento senza — e il corpo mostra le stesse sezioni in ogni modalità — Asset (in Screen si chiama Universo), Filtri e Regole di selezione — ciascuna solo dove la modalità la prevede.
• Sul piano Free, che non comprende screener nelle strategie, Screen e Compose restano visibili con le tacche del piano dopo il nome; sceglierne uno lo apre come anteprima spenta invece di cambiare modalità, e premerne le tacche apre il dialogo del piano, e i Filtri del Basket sono nascosti a meno che la strategia non contenga già uno screener — vedi Screener allegato.
• Cambiare modalità non è distruttivo finché non salvi. Ciò che la nuova modalità non usa esce dalla strategia al momento del cambio, e torna se rientri nella modalità precedente prima di salvare. Il cambio di modalità vale per la Configurazione completa, l'unico tipo che offre più di una modalità.
• Passare a Screen mette da parte gli strumenti che hai scelto, insieme a un'allocazione costruita su di essi: Fixed weights, che non può funzionare su un universo scelto solo da uno screener, e un riferimento Mimicking o Beta neutral che era uno dei tuoi strumenti scelti. Ciascuno viene sostituito dal metodo con cui parte una nuova strategia Screen. Le Posizioni massime in Screen sono il valore che hai dato l'ultima volta in Screen o in Compose — mai il conteggio del paniere; una strategia rimasta solo in Basket da quando l'hai aperta parte in Screen dalle Posizioni massime predefinite.
• Passare a Basket mette da parte uno screener che il Basket non può mostrare: uno senza righe di filtro, e ogni screener oltre quello che mostra la striscia dei Filtri.
• Cambiare il tipo di strategia mette da parte le impostazioni allo stesso modo, al momento del cambio, e tornare al tipo precedente prima di salvare le ripristina; la finestra del cambio di tipo conta ciò che il salvataggio non porterà.
• Salvare, annullare le modifiche o aprire un'altra strategia chiude tutto questo: ciò che è stato messo da parte e non è tornato nella strategia non viene salvato. Fino ad allora gli avvisi, le note e le schede descrivono sempre esattamente ciò che il salvataggio invierà.
• Lo screener che Screen mostra è quello che la strategia detiene. Arrivare in Screen — passandoci, cambiando il tipo in Screener o creando una strategia Screener — dà alla strategia lo screener che la scheda mostra: l'universo predefinito, ancora senza filtri tuoi, così ciò che vedi è ciò che viene eseguito. Se esci da Screen prima di modificare quello screener, se ne va con te: la strategia torna esattamente a ciò che deteneva. Appena lo modifichi — un filtro, l'universo, uno screener dalla tua libreria — è tuo e resta. Rimuovere uno screener allegato in Screen rimette quello predefinito, e aprire una strategia Screener salvata senza screener la mostra con quello predefinito come modifica non salvata: compare Salva, e finché non salvi il backtest viene valutato sulla strategia così come è salvata. Con un piano che non include screener nelle strategie, non viene aggiunto nulla.
• In Basket la strategia detiene ciò che hai scelto: le Posizioni massime seguono il numero di strumenti nel paniere, aggiornate a ogni aggiunta e rimozione, invece di restare un controllo, così nulla di ciò che hai nominato viene scartato perché eccede un limite. Restano un controllo in Screen e in Compose. Un paniere oltre il massimo che il tuo piano tiene in una strategia resta intero e fa invece scattare un avviso bloccante.
• Uscire da Compose può lasciare impostazioni per cui Basket e Screen non hanno controlli. Fincanva chiede conferma prima e le conserva per un ritorno a Compose, e la conferma nomina le modalità di screening sottostanti invece delle tre: "La modalità Easy nasconde queste impostazioni Pro. Vengono conservate e ripristinate se torni a Pro:" — e le elenca: gli screener di qualifica oltre il primo, gli eventuali screener di esclusione, le durate personalizzate di detenzione e di ritardo del reinvestimento e i filtri d'universo dello screener che viene mantenuto.
• Qualunque sia la modalità, la strategia ha bisogno di almeno uno strumento o di almeno uno screener allegato prima di poter essere salvata ed eseguita.

Come funziona in pratica?

Prendi le stesse dieci grandi capitalizzazioni statunitensi e costruisci la stessa idea in tre modi.

• Basket — le aggiungi tutte e dieci per nome. L'universo della strategia è esattamente quelle dieci, a ogni ribilanciamento, qualunque cosa faccia il mercato.
• Screen — non nomini nulla e scrivi invece uno screener i cui filtri descrivono quelle dieci. La strategia detiene ciò che corrisponde a ogni ribilanciamento: nove di loro un trimestre, tredici nomi il successivo, perché l'appartenenza viene ricalcolata e non fissata.
• Compose — metti le dieci nel paniere e alleghi uno screener a Qualifica. L'insieme dei candidati non cresce mai oltre le tue dieci, ma vengono detenute solo quelle che si qualificano a quel ribilanciamento: sei su dieci in un trimestre fiacco, tutte e dieci in uno forte.

Stessa idea, tre risposte diverse alla domanda "cosa può detenere?": una lista fissa, una regola aperta e una regola applicata dentro una lista fissa.