Stop loss

Lo stop loss chiude una posizione non appena la sua perdita raggiunge la soglia impostata. La soglia è inserita come percentuale negativa (ad es. −10%) perché descrive una perdita, quindi un valore più vicino a −100% tiene aperta la posizione più a lungo, mentre uno più vicino a −5% la chiude prima. Non guarda da quanto tempo la posizione è aperta, che è la detenzione massima, né quanto è salita: dove il take profit limita il guadagno, lo stop loss limita la perdita. La perdita si conta dal prezzo a cui la posizione è stata aperta la prima volta e continua a contare attraverso ogni ribilanciamento che mantiene la posizione, esattamente come per il take profit.

Il controllo non è legato al calendario dei ribilanciamenti: la perdita è letta sulle barre di prezzo della posizione stessa, quindi uno stop loss può chiudere una posizione tra un ribilanciamento e l'altro. La chiude sulla prima barra che raggiunge la soglia — al livello della soglia stessa, oppure all'apertura di quella barra quando la barra apre già oltre la soglia: è così che, dopo un gap, uno stop loss può contabilizzare una perdita più ampia della soglia. Orario esecuzione riporta la regola completa.

Solo uno dei due chiude la posizione, ed è la barra a decidere quale. Se la barra apre già oltre uno dei due livelli, vince quello. Altrimenti una barra giornaliera non dice quale estremo è arrivato prima, quindi Fincanva segue una convenzione fissa: una barra che chiude pari o sopra la sua apertura si considera come se avesse toccato prima il minimo, e una barra che chiude sotto l'apertura prima il massimo. Per una posizione long significa uno stop loss su una barra in salita e un take profit su una in discesa; per una posizione short è il contrario.

Sì, ma mai sulla barra che l'ha chiuso. Le nuove posizioni si aprono quando la strategia si ribilancia, e in nessun altro momento, quindi il primo momento in cui lo stesso strumento può tornare è un ribilanciamento successivo in cui le regole della strategia lo selezionano di nuovo. Se imposti un ritardo reinvestimento, lo strumento resta fuori dalle scelte della strategia finché quel ritardo non è trascorso, contato dal giorno dello stop loss. Fino a quel ribilanciamento il capitale liberato dallo stop loss resta in liquidità; cosa succede al ribilanciamento stesso — e i due avvisi che lo dicono — è in uscite dalle posizioni.

Una posizione viene aperta a un prezzo di 100 con lo stop loss impostato per chiudere a una perdita del 10%. Quando il prezzo scende a 90, il rendimento della posizione è −10%, che raggiunge la soglia: la posizione viene venduta e la perdita viene limitata a quel punto. Se lo stop loss fosse stato impostato a una perdita del 20%, la stessa posizione a −10% resterebbe aperta e potrebbe scendere ancora prima che la regola la chiuda.

Fincanva non consiglia un livello di stop loss, né se usarlo.