Dividendi e frazionamenti sono i due eventi societari che un backtest registra su una posizione detenuta: un dividendo è un pagamento in contanti per azione detenuta, un frazionamento cambia il numero di azioni, riscalando quantità e prezzo per azione. Ciascuno è registrato con la sua data: la storia della posizione mostra tutto ciò che lo strumento ha fatto nel frattempo.
Altri nomi: operazioni societarie; distribuzioni; split azionari.
Come viene calcolato in Fincanva?
- Dividendi e frazionamenti sono mostrati come un unico flusso di eventi per posizione, dal più recente, sotto l'intestazione "Dividendi e frazionamenti", con una etichetta "Evento" che marca ogni riga come "Dividendo" o "Frazionamento".
- Un'unica colonna "Valore" porta entrambi i significati: su una riga di dividendo è il dividendo per azione, su una riga di frazionamento è il rapporto di frazionamento.
- Una riga di frazionamento lascia vuote le colonne monetarie — un trattino — perché un frazionamento non regola contante: non c'è guadagno lordo, né ritenuta, né guadagno realizzato da mostrare.
- La colonna "Direzione" su una riga di dividendo o frazionamento mostra la direzione della posizione, non una direzione propria dell'evento.
- Dividendo per azione e prezzo sono nella valuta dello strumento; guadagno lordo e guadagno realizzato sono nella valuta di riferimento del conto, quindi una stessa riga può legittimamente mescolare due valute.
- I dividendi restano contati separatamente dal risultato dell'operatività: il reddito da dividendi di una posizione ha una colonna propria e una banda propria nella scomposizione P&L, invece di essere fuso nel profitto di trading.
Cosa registra un evento di dividendo?
Un evento di dividendo registra quanto contante la società ha pagato per azione e quanto ha prodotto per la posizione. L'evento riporta il dividendo per azione nella valuta dello strumento, il numero di azioni detenute in quel momento, il prezzo a quella data, il guadagno lordo prodotto dal pagamento nella valuta di riferimento del conto, l'aliquota di ritenuta applicata e il guadagno realizzato che resta dopo quella ritenuta. Il guadagno lordo è il dividendo per azione moltiplicato per le azioni detenute; il guadagno realizzato è ciò che la posizione ha effettivamente tenuto.
- ciò che la posizione ha davvero incassato dal pagamento
- il contante pagato dalla società per azione
- le azioni detenute dalla posizione alla data
- l'aliquota della ritenuta applicata al pagamento
Su una posizione corta lo stesso evento funziona all'inverso — la posizione deve il dividendo invece di incassarlo — ed è per questo che può comparire come dividendo negativo.
Cosa fa un frazionamento a una posizione?
Un frazionamento riscala la posizione senza cambiarne il valore. Il rapporto di frazionamento dice di quanto: un frazionamento 2:1 (rapporto 2) trasforma ogni azione in due e dimezza il prezzo per azione, quindi una posizione che deteneva 100 azioni a 80 dopo l'evento detiene 200 azioni a 40. Il valore della posizione resta invariato: è esattamente il senso di un frazionamento. Non muove contante, non produce né utile né perdita, e viene registrato solo perché numero di titoli e prezzo prima e dopo l'evento risultino coerenti. Un frazionamento inverso funziona allo stesso modo nella direzione opposta: meno azioni, prezzo per azione più alto, stesso valore.
Come funziona in pratica?
Una posizione detiene 100 azioni di un titolo che quota 80 — un valore di 8.000. Il titolo si fraziona 2:1, quindi la riga del frazionamento registra un rapporto di 2: la posizione detiene ora 200 azioni a 40 e il suo valore è ancora 8.000. Nulla è stato guadagnato o perso, sono cambiate solo le unità. Un mese dopo la società paga un dividendo di 0,50 per azione. Con 200 azioni detenute il guadagno lordo è 200 × 0,50 = 100. Prendi una ritenuta illustrativa del 15%: il guadagno realizzato è 100 − 15 = 85, il contante che la posizione ha davvero tenuto da quel pagamento. L'aliquota che si applica davvero dipende dalla tua residenza fiscale e da dove il dividendo è stato pagato, quindi leggila dall'"Aliquota ritenuta" dell'evento stesso invece di darla per scontata.