Risk-On e Risk-Off

La differenza sta nel profilo di allocazione, non nell'attività: entrambi sono allocazioni complete e la strategia funziona senza interruzioni con quello attivo. Nella card Allocazione i due profili stanno affiancati: Risk-On è l'allocazione che si applica finché nessuna condizione di rischio è attiva, Risk-Off quella che si applica mentre una lo è. Ciascuno ha il proprio selettore del metodo di allocazione ("Metodo per Risk-On" / "Metodo per Risk-Off") e la propria quota investita, quindi il Risk-Off può usare un metodo di ponderazione diverso, investire meno capitale, o entrambe le cose. Finché non configuri il lato difensivo, l'app mostra "Allocazione Risk-Off da impostare".

Lo fa una condizione di rischio, e soltanto una condizione di rischio. Mentre nessuna condizione configurata è attiva la strategia applica il Risk-On; mentre una è attiva applica il Risk-Off. Con due condizioni configurate ne basta una: la card Rischio le unisce con "Oppure", la combinazione di due condizioni. Quando la condizione rientra, la strategia torna in Risk-On. La condizione può confrontare una serie di mercato con delle soglie o con una seconda serie, oppure essere una delle tre regole quantitative che decidono da un modello — Regimi nascosti (Markov), Clustering e, su una Combinata, Andamento della strategia; i tipi di condizione le elencano tutte e cinque. Quanto presto il passaggio si riflette sulle tue posizioni dipende dal ritardo di conferma della condizione e dal suo auto-ribilanciamento.

Come scopri che la tua strategia è passata a Risk-Off?

Vedi il regime corrente aprendo la strategia: l'app non ti avvisa quando una strategia passa a Risk-Off. Oggi non ci sono notifiche push, avvisi o email a un cambio di stato. Nella pagina Impostazioni, la sezione Quando della card Rischio elenca ogni condizione, con "Oppure" tra due di esse, così vedi cosa attiverebbe un passaggio.

Il riepilogo dell'allocazione segnala i due stati con "Solo Risk-On" oppure "Risk-Off impostato". Nella pagina Impostazioni la card Allocazione passa da Risk-On a Risk-Off con due tasti in alto a destra. Sotto il pulsante del metodo, una riga indica il metodo dell'altro regime — "Nel Risk-Off:" o "Nel Risk-On:" — con Apri per passarci.

Quando il profilo di Risk-Off è identico al Risk-On, il tasto Risk-Off è contrassegnato in viola come un avviso da valutare e, con il Risk-Off aperto, la riga accanto al pulsante del metodo recita "Uguale a Risk-On: il cambio di regime non cambia l'allocazione". Anche il bordo inferiore del pulsante del metodo e quella riga diventano viola.

Senza condizioni di rischio attive non c'è nulla tra cui passare: il tasto Risk-Off è grigio e non si preme, e passandoci sopra dice "Il Risk-Off si attiva aggiungendo una condizione nella card Rischio." Con un piano che non include il Risk-Off, il tasto mostra il contrassegno del piano che lo include.

Una strategia detiene tre ETP azionari a peso uguale con tutto il capitale investito: è il suo profilo Risk-On. Imposti il profilo di Risk-Off sugli stessi tre strumenti ma con una quota investita più bassa, lasciando parte del capitale in liquidità. Poi una condizione di rischio scatta.

La strategia passa al Risk-Off al ribilanciamento successivo (oppure subito, se la condizione ha l'Auto-ribilanciamento attivo). Riduce ogni posizione al nuovo obiettivo e il capitale liberato finisce nella riserva di liquidità. Detiene ancora tutti e tre gli ETP, si ribilancia come previsto e registra posizioni e risultati: è semplicemente meno esposta al mercato. Quando la condizione rientra, la strategia torna al profilo Risk-On e la liquidità viene di nuovo investita. Se invece avessi impostato il profilo di Risk-Off identico al Risk-On, tutta questa sequenza non avrebbe prodotto alcun cambiamento.