Le ipotesi forzate nella vista Posizioni sono l'insieme fisso di ipotesi di simulazione che quella vista applica sempre — profitti reinvestiti, Costi e interessi disattivati, Imposte disattivate — qualunque cosa tu abbia selezionato nelle viste di analisi. È per questo che la stessa strategia, alla stessa data, può mostrare legittimamente numeri diversi in Posizioni e nell'analisi.
Come si comporta in Fincanva?
- L'insieme forzato coincide con lo stato predefinito delle ipotesi nell'analisi (Reinvesti i profitti attivo, Costi e interessi e Imposte disattivati), quindi di base le due viste concordano. Divergono solo dopo che attivi Costi e interessi oppure Imposte nell'analisi.
- La vista Posizioni si regola invece con altre due cose: la data di ribilanciamento che selezioni e il campo "Capitale". Nessuna delle due è un'ipotesi: cambiano quale istantanea vedi e come è scalata.
- Tutti i valori della vista ereditano l'insieme forzato: i KPI "Nozionale target", "Liquidità", "Posizioni" e "Accuratezza", il grafico "Allocazione target", la card "Piano ordini" e il prospetto "Posizioni obiettivo e uscite".
- L'insieme forzato riguarda solo quella vista. Non altera il backtest salvato, le aliquote e i valori salvati nelle impostazioni, né ciò che mostrano le viste di analisi.
Come funziona in pratica?
Una strategia mostra una serie di pesi obiettivo nella vista Posizioni per il ribilanciamento del 1° giugno, e la stessa data compare nell'analisi. Con l'analisi sulle ipotesi predefinite le due coincidono. Attivi allora Imposte nell'analisi: i suoi valori passano subito alla versione al netto delle tasse. L'imposta sulle plusvalenze realizzate dall'inizio è uscita dal conto simulato lungo il percorso — man mano che gli eventi accadono nel regime fiscale amministrato, una volta l'anno nel dichiarativo — quindi il portafoglio che arriva al 1° giugno è più piccolo, il denaro dietro ogni peso è diverso e le posizioni più piccole possono arrotondarsi in modo differente. La vista Posizioni non si muove di un millimetro, perché non ha mai lasciato la versione lorda con reinvestimento. Niente è rotto e non serve rieseguire nulla: stai guardando la stessa strategia sotto due insiemi di ipotesi, e solo l'analisi ti lascia scegliere quale.
Perché la vista Posizioni e l'analisi possono non concordare sulla stessa strategia?
Perché leggono due versioni dello stesso backtest. Un backtest viene calcolato in tutte le combinazioni delle tre ipotesi (varianti pre-calcolate), e ogni vista ne sceglie una: le viste di analisi seguono i tuoi interruttori, mentre Posizioni è fissata sulla combinazione lorda con reinvestimento. Quando attivi Costi e interessi o Imposte nell'analisi, il percorso storico di quella vista non è più quello mostrato da Posizioni: costi e imposte prelevano denaro mentre la simulazione avanza, e questo cambia il capitale disponibile a ogni ribilanciamento, quindi i pesi, il numero di posizioni e la liquidità residua. Entrambe le viste sono corrette: rispondono alla stessa domanda sotto ipotesi diverse.
Quali ipotesi forza la vista Posizioni?
| Ipotesi | Viste di analisi | Vista Posizioni |
|---|---|---|
| Reinvesti i profitti | scelta tua | sempre attivo |
| Costi e interessi | scelta tua | sempre disattivato |
| Imposte | scelta tua | sempre disattivato |
In parole: la vista Posizioni offre una sola lettura — con reinvestimento, al lordo dei costi e al lordo delle imposte — e non permette di cambiarla. È anche la ragione per cui quella vista non ha alcun gruppo di interruttori delle ipotesi, mentre le viste di analisi sì: lì quei comandi non avrebbero nessun effetto.