Ranking-based è un metodo di allocazione che ordina le posizioni di una strategia secondo una metrica scelta da te, divide l'elenco in dieci fasce di rango e assegna a ciascuna il peso relativo che le hai dato. L'ordinamento si rifà a ogni ribilanciamento, quindi il peso segue il rango e non un singolo strumento: chi sale in classifica guadagna peso.
Altri nomi: basato su ranking, ponderazione per rango, ponderazione per decili
Come si comporta in Fincanva?
- Funziona su due livelli: dentro una strategia classifica gli strumenti, dentro una Combinata le strategie che la compongono — vedi Ponderazione della Combinata.
- Ranking-based è incluso dal piano Starter, sia a livello di strategia sia dentro una Combinata; il piano Free non lo offre in nessuno dei due punti. Vedi cosa include ciascun piano.
- La metrica di classifica predefinita è Variazione di prezzo.
- Una configurazione nuova parte dal preset Pesi uguali — lo stesso peso su tutte e dieci le fasce — quindi investe da subito, in modo uniforme qualunque sia il rango; applica un altro preset o inserisci i tuoi numeri perché il ranking la orienti. Azzera riporta ogni peso di fascia a 0.
- I preset sono Pesi uguali, Tilt moderato, Tilt forte, Primi 3 a pari peso, Solo primo decile e Decrescita lineare, più gli avanzati Esclusione graduale, Tilt sulla metà alta, Contrarian / rango inverso e Barbell.
- Dentro una strategia ognuno dei dieci pesi di fascia accetta da −999 a 999, decimali compresi. Un numero fuori intervallo non viene corretto al posto tuo: il campo mostra "Inserisci un peso di rango compreso tra -999 e 999." finché non lo correggi.
Come assegna i pesi Ranking-based?
Classifica ogni candidato secondo la metrica selezionata, dal valore più alto, poi paga a ogni fascia il peso che hai inserito. Le fasce sono decili: la fascia 1 è il 10% migliore dell'elenco ordinato e la fascia 10 il 10% peggiore. I pesi sono relativi — "I pesi sono relativi — qualsiasi numero da -999 a 999, decimali ammessi. Un peso negativo tiene quella fascia allo scoperto." Vengono normalizzati al 100% della somma delle loro grandezze, quindi 50/30/20 e 5/3/2 descrivono la stessa allocazione e un peso negativo conta per la sua grandezza. Una fascia a 0 non riceve nulla, ed è così che si escludono i ranghi più bassi; una fascia con peso negativo è tenuta corta, con la direzione data dal segno.
L'ordinamento è sempre dal valore più alto, qualunque cosa misuri la metrica: se classifichi per Volatilità, nella fascia 1 finiscono gli strumenti più volatili, non i più tranquilli.
Cosa cambia la forma dei pesi per fascia?
Quanto la strategia è concentrata, indipendentemente dalla metrica. Un calo ripido dalla fascia 1 alla fascia 10 spinge quasi tutto il capitale sui nomi meglio classificati; una serie piatta fa comportare Ranking-based come una ponderazione uguale. Una curva che azzera la metà inferiore funziona da filtro oltre che da ponderazione. Fincanva descrive cosa fa ciascuna forma; non raccomanda né una forma né una metrica.
Quali metriche di classifica puoi scegliere?
Cinque dentro una singola strategia; una Combinata offre lo stesso elenco senza il Rapporto P/E.
| Metrica di ranking | Ordina in base a | Legge la finestra di calcolo? |
|---|---|---|
| Variazione di prezzo | la variazione di prezzo recente | sì |
| Momentum medio | il momentum medio | no |
| Volatilità | la volatilità | sì |
| Sharpe ratio | lo Sharpe ratio | sì |
| Rapporto P/E | il rapporto prezzo/utili | no |
Cambiare la finestra di calcolo lascia quindi invariate le classifiche per Momentum medio e Rapporto P/E. Con Volatilità la finestra è una scelta tra 1, 2, 3, 6, 12, 18 o 24 mesi, le sole durate che il motore accetta — vedi quali durate della finestra puoi scegliere.
Momentum medio classifica in base al momentum medio, la media delle variazioni percentuali di prezzo a 1, 3, 6 e 12 mesi. Mescola più archi temporali invece di leggere una sola finestra, ed è per questo che ignora la finestra di calcolo. Uno strumento non viene classificato su di esso finché non ha 12 mesi di storia dei prezzi, e poiché tre archi su quattro sono lunghi il suo rango si muove più lentamente del prezzo.
Cosa succede se tutti i pesi per fascia sono a zero?
Non investe nulla. Si salva, ma la riga del totale riporta "Somma dei pesi: 0 · non investe nulla — tutti i pesi sono zero" e compare l'avviso strategia da valutare "Tutto resta in liquidità" — "Questa allocazione non investe nulla: ogni peso è zero, quindi nessun capitale viene investito." Azzera porta a questo stato, e l'avviso resta finché non applichi un preset o inserisci un peso.
Cosa succede con meno di dieci strumenti?
Con meno di dieci strumenti scelti e senza screener di ingresso, il motore legge una fascia per strumento dalla Fascia 1: con 5 strumenti le fasce da 6 a 10 non contano mai, negative comprese; il totale conta solo le fasce lette e le altre mostrano 0%. Due avvisi da valutare lo dicono:
- Se le fasce non lette hanno un peso, "Il motore usa solo una parte dei tuoi pesi": "Con 5 strumenti il motore usa solo i primi 5 livelli e i pesi successivi non contano, compresi quelli negativi (le vendite allo scoperto): riduci i livelli o aggiungi strumenti." Tace se tutte le fasce hanno lo stesso peso.
- Se le fasce lette sono tutte a zero, "Tutto resta in liquidità": "Con 5 strumenti contano solo i primi 5 livelli del ranking e sono tutti a zero, quindi non si investe nulla." — e la riga del totale riporta "Somma dei pesi: 0 · non investe nulla — i primi 5 livelli sono a zero".
Con uno screener di ingresso i candidati si conoscono solo a ogni ribilanciamento, quindi nessun avviso compare.
Come funziona in pratica?
Una strategia tiene dieci strumenti e li classifica per Variazione di prezzo su una finestra di calcolo di 12 mesi, quindi in ogni fascia finisce esattamente uno strumento. Inserisci 50 nella fascia 1, 30 nella fascia 2, 20 nella fascia 3 e lasci a 0 le fasce dalla 4 alla 10. Il totale grezzo è 100, quindi lo strumento meglio classificato prende il 50% del capitale, il secondo il 30%, il terzo il 20% e i restanti sette non vengono tenuti. Al ribilanciamento successivo la classifica viene ricalcolata: se il leader precedente scivola al terzo posto, il suo peso scende dal 50% al 20% e lo strumento ora primo prende il 50%. A cambiare i pesi non è stato nulla degli strumenti in sé, ma solo la loro posizione nell'elenco ordinato.